- 美元指數面臨加大拋售壓力
- 唐納德·特朗普總統主張降低利率
- 預計美聯儲下週將維持利率不變
美元的回調繼續
又一個負面的一週，美元進一步失地，美元指數（DXY）跌至五週低點，位於107.00以下。該指數延續了前一週的回調，繼續從本月早些時候超過110.00的週期高點回落。
特朗普對貿易的不明確態度使美元承壓
在就職日之後，美元立即走弱，原因是唐納德·特朗普總統關於關稅實施的含糊言論，這是他總統競選的核心主題。
加劇了對美元的負面情緒，特朗普最近的言論顯示他傾向於降低利率。同時，他似乎對中國的立場有所軟化，促使市場參與者猜測對來自亞洲經濟體的進口關稅可能最終不會實現。
白宮還表示有意對來自歐盟、加拿大和墨西哥的進口商品徵收關稅。然而，迄今為止，尚未提供關於這些計劃的進一步討論或細節。
FOMC會議預計不會有變化
展望未來，美聯儲（Fed）預計將在1月28-29日的會議上將利率維持在4.25%-4.50%的區間不變。同時，投資者繼續認為央行今年將降息不超過50個基點，這一情景得到了強勁的經濟基本面和美國經濟整體韌性的支持。
儘管特朗普總統未能對其貿易政策提供明確方向，但美元的近期疲軟可能是暫時的。更強的基本面因素預計將支持美元全年保持建設性前景。
至於美聯儲，官員們在靜默期前的言論強調了對通脹和貨幣政策影響的謹慎樂觀態度。里士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金指出，12月的通脹數據與價格逐漸接近美聯儲2%目標的趨勢一致。同樣，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯強調，未來的政策決定將依賴於數據，鑑於經濟前景的不確定性。美聯儲理事克里斯·沃勒表示，通脹可能會足夠緩解，以證明比預期更快的降息是合理的，而芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比則指出，勞動力市場穩定的跡象是一個積極的發展。
即將到來的關鍵事件
展望下週的美國日曆，FOMC會議將是主要事件，其次是PCE衡量的美國通脹、每週勞動力市場報告以及美國第四季度GDP增長率的估計。
美元指數技術展望
美元指數最近在1月13日達到110.17的峰值，其下一個重要阻力位在2022年9月28日的114.77高點。
在下行方面，初步支撐位在2025年1月24日的106.87低點之前，2024年12月6日的105.42低點，以及關鍵的200日SMA在104.35。
只要DXY保持在後者之上，其看漲趨勢可能會保持不變。
日線RSI跌至約41，表明動能進一步減弱，而接近26的ADX信號顯示當前趨勢的中等強度。
美聯儲 FAQs
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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比特幣周度預測：隨著宏觀逆風加劇，BTC回落
比特幣（BTC）仍承壓，本週下跌超過 4%，截至週五發稿時交投於 76,900 美元附近。隨著現貨比特幣交易所交易基金（ETF）有望結束連續三週的資金流入，截止週四錄得近 5 億美元淨流出，機構需求顯現疲軟跡象。 本週迄今，比特幣的機構需求已顯現出初步疲軟跡象。
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