歐元/美元價格預測：進一步的疲軟並未被排除

• 歐元/美元承壓，重返1.1570附近的多日低點。
• 美元延續反彈，因風險厭惡情緒攀升至多日高點。
• 每週ADP報告顯示，截至11月1日，美國私營部門減少了2.5K個就業崗位。

歐元/美元在週二失去支撐，連續第三天下滑，回落至1.1570區域，或四天低點。

現貨市場的賣壓加劇，反映出美元（USD）在普遍風險厭惡情緒下的良好表現，促使美元指數（DXY）突破99.60水平，達到三天高點，並拖累美國國債收益率在整個曲線下行。

市場參與者的謹慎情緒加劇，正值本週晚些時候將公佈一系列美國數據，包括關鍵的9月份非農就業數據（週四）。

停擺結束……但僅僅是暫時

華盛頓終於結束了為期43天的停擺，儘管稱其為"解決方案"可能有些牽強。國會僅為政府提供了至1月30日的資金，因此時鐘已經開始倒計時，可能再次面臨對峙。

這一事件顛覆了通常的劇本：通常是共和黨引發這些預算衝突，但這次是民主黨推動了對抗。而幾乎沒有提及的是什麼？38萬億美元的國債，仍以每年約1.8萬億美元的速度攀升。

參議院民主黨人辯稱，經濟打擊、延遲的福利、未支付的工資和凍結的服務是值得的，因為這促使國家面對影響約2400萬美國人的健康保險成本上升。共和黨人有趣的是，採取了通常聽到的民主黨的立場：經濟後果不值得這種對峙。

停擺還凍結了經濟數據的流動，使美聯儲（Fed）和市場在沒有通常經濟指標的情況下進行導航。

美中摩擦的暫停

經過數月的反覆升級，特朗普總統和習近平主席終於在10月底在韓國會面，市場對此表示歡迎。雙方同意延長美中貿易戰中的現有休戰。這不是突破，但至少暫時阻止了事態惡化。

會後，特朗普表示美國將撤回部分關稅，而中國同意恢復大豆採購，維持稀土出口，並加強與美國在芬太尼管控方面的合作。

北京隨後確認停火將延長一年。這並不具有變革性，但顯示雙方在這一階段更傾向於對話而非重新升級。

美聯儲保持穩健、謹慎的基調

美聯儲在10月29日的會議上做出了可預測的結果，降息25個基點，並重新啟動小規模國債購買以緩解貨幣市場壓力。

投票結果為10-2，將目標區間下調至3.75%-4.00%，正是市場所預期的。官員們將此舉框定為預防性措施，而不是更深層次寬鬆周期的開始。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾強調了聯邦公開市場委員會（FOMC）內部的廣泛觀點，並警告市場不要假設12月的降息已成定局。

目前，市場預計年末將有大約11個基點的進一步寬鬆，到2026年底則超過83個基點。然而，這些預期可能會在政府完全重新開放並獲得延遲的就業、通脹和更廣泛活動數據後發生變化。

歐洲央行：樂於在場外觀望

在大西洋彼岸，歐洲央行（ECB）連續第三次會議維持利率在2.00%不變。由於經濟增長和通脹均接近目標，並且在今年早些時候已降息200個基點，政策制定者認為沒有理由再次調整政策。

歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德指出，由於美中休戰和部分美國關稅回撤，全球風險有所緩解，但她也強調不確定性仍然很高。

市場定價現在暗示到2026年底將有近6個基點的額外寬鬆，基本上表明交易員認為歐洲央行基本上已經結束。

技術角度

到目前為止，歐元/美元的進一步上行動能在當前月度高點中-1.1600s處應會遇到相當大的阻力，那裡也有55日和100日簡單移動平均線。

在該區域之外，該貨幣對可能嘗試向1.1668（10月28日）和1.1728（10月17日）的週高點移動，然後是10月1日的10月高點1.1778。額外的漲幅可能會暴露出2025年的上限1.1918（9月17日），隨後是關鍵的1.2000基準。

下行偏見的復甦應在11月5日的1.1468（11月5日）處找到直接支撐，隨後是8月1日的1.1391（8月1日）底部，該底部似乎受到顯著的200日簡單移動平均線（1.1387）的強化。從這裡向南，下一支撐位在5月29日的週低點1.1210，接著是5月12日的1.1064（5月12日）谷底。

此外，動能指標似乎傾向於進一步的區間交易：相對強弱指數（RSI）接近50閾值，而平均方向指數（ADX）低於15，表明目前缺乏活力的趨勢。

大局

歐元/美元仍然困在一個熟悉的區間，等待足夠強大的因素將其推離當前的持平模式。美聯儲基調的變化、風險偏好的廣泛回升，或對歐元區資產相對於美國資產的更強需求都可能提供這樣的火花。然而，目前，美元仍然是主要驅動因素。