- 日本已在市場干預上花費了340億美元。
- 期貨市場已修正對美聯儲利率的預期。
上週末，美元回落至3月初的97.60水平，撰寫時已反彈至98.10。美元指數上週末暴跌的催化劑是市場對美聯儲利率前景的重新評估以及唐納德·特朗普宣布美國將開始從霍爾木茲海峽撤出商用船隻。然而，投資者對全球主要石油通道能否恢復的疑慮使美元得以回升。
在4月FOMC會議之前，期貨市場對降息的概率定價較低。委員會中出現三名持不同意見的成員，增加了貨幣緊縮的可能性，排除了寬鬆的可能。然而，美聯儲成員的言辭再次使局勢發生變化。
明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利認為下一步可能是加息或降息。克利夫蘭聯儲的貝絲·哈馬克認為不斷上升的不確定性使貨幣政策本身更加不確定。達拉斯聯儲的洛里·洛根擔心通脹回歸目標將需要很長時間。因此，期貨市場描繪出一個平衡的圖景，2026年聯邦基金利率降息和加息的概率均為11.5%，維持當前水平的概率為77%。這一重新評估削弱了美元的顯著支撐。
投資者尚未過多考慮經濟前景。歐洲央行執行委員會成員雅尼斯·斯圖爾納拉斯表示，對歐元區經濟衰退的擔憂是真實且合理的。相反，媒體對美國經濟下滑的報導次數正在減少。
貿易戰的重啟可能加劇經濟增長分化的局面。唐納德·特朗普宣布對歐洲汽車徵收25%的關稅，理由是歐盟未能履行協議條款。對稱性的回應可能對歐元區造成的傷害超過對美國的影響。
與此同時，美元/日元多頭在日本當局干預外匯市場後試圖反彈。彭博社估計這些干預的成本為5.4萬億日元（340億美元）。2024年，東京已四次干預市場，平均交易量約為3.8萬億日元。週五和週一的日內圖上，美元/日元在157.3水平和歐元/日元在184.5水平的阻力位清晰可見。這看起來是干預的延續，旨在建立更低的局部高點趨勢，並說服市場相信這一反轉的可持續性，從而使其自我維持。
負責任地進行交易。差價合約和點差交易是複雜的金融工具，由於槓桿作用，存在迅速虧損的風險。使用本平臺進行差價合約和點差交易的 77.37% 的零售投資者賬戶會出現虧損情況。分析師的觀點僅作參考之用，不應被視爲推薦或交易建議。
編輯精選
黃金週度預測：因美聯儲偏鷹押注和中東不確定性，賣方回歸
黃金（黃金/美元）在本週初小幅上漲，但隨著美國通脹數據走熱，美元（USD）走強，黃金急轉直下，本週收盤下跌超過3%。在缺乏高影響力數據發布的情況下，地緣政治新聞可能在短期內驅動貴金屬估值。
美元週度預測：更長時間高利率回歸，美元對此表示歡迎
對美元（USD）來說是相當重要的一週。自週一以來，美元在每個交易日均錄得上漲，週五突破關鍵的99.00關口，重新打開了盡早測試心理關口100.00的可能性。事實上，美元指數（DXY）剛剛錄得一個多月以來最強的週度表現，得益於另一批強勁的美國數據和4月通脹數據遠超出預期。
黃金在約4,500美元處遇到初步支撐
黃金連續第四天下跌，週五回落至4500美元區域，因美元走強及美國國債收益率曲線的堅挺態勢持續對黃金施壓。這種貴金屬的回調發生在市場對聯準會更長時間維持緊縮政策的重新定價之中，特別是在美國通脹數據和高企的原油價格之後。
比特幣週度預測：為期一個月的上揚結束了嗎？
比特幣（BTC）本週迄今小幅下跌，週五在關鍵上方供應區附近受阻後，交易價格為80,800美元。機構投資者也表現出謹慎跡象，截至週四，比特幣現貨交易所交易基金（ETF）錄得超過7.09億美元的資金流出。
未來一週——地緣政治、沃爾什、英偉達及數據將考驗市場
自美伊衝突爆發已過去兩個半月，全面協議仍未達成。幕後談判持續進行，但雙方似乎都缺乏足夠動力去找到重開霍爾木茲海峽的解決方案。這使得全球其他地區在有限的石油供應中爭奪資源，油價維持在100美元以上，令各國央行保持警惕，並引發短暫的風險規避情緒。