英格蘭的勝利：上半年的增長保持積極態勢，令英鎊保持強勢

周四英鎊小幅走低，此前周三因有報導稱現任內政大臣沙巴納·馬哈茂德（Shabana Mahmood）將於下週出任財政大臣，英鎊大幅反彈。這緩解了市場對工黨極左派將掌控財政部的擔憂。本週英鎊/美元上漲近1%，儘管今晨從1.3550水平回落。

英國資產價格再度受政治影響

政治在英國資產價格中扮演著重要角色，尤其是英鎊和英國國債收益率。由於債務負擔加重、巨額借款和不可持續的福利支出，市場因馬哈茂德的任命而出現了緩解性反彈。這告訴我們兩點關於安迪·伯納姆政府的信息：首先，市場信任馬哈茂德會採取理智的經濟政策，解決福利支出的棘手問題；其次，伯納姆願意讓工黨右派成員在內閣中擔任關鍵經濟職務，這也是周三英國國債反彈、周四收益率略有下降的原因。

儘管尚未正式宣布馬哈茂德將出任財政大臣，但有報導稱伯納姆在任命前諮詢了金融界，這在依賴投資者購買英國債務以維持經濟運轉的情況下是明智之舉。

GDP上半年表現良好

經濟方面，5月增長僅為0.1%，但三個月增長率達到強勁的0.7%，這為英國經濟上半年表現強勁帶來希望。問題是，下半年是否會出現崩潰？

5月的增長主要由計算機編程、廣告和製藥活動推動。這些都是高價值經濟部門，其增長表明英國經濟的潛在實力，並對經濟前景投下信心票。

然而，前方仍有挑戰。中東緊張局勢的升級對經濟和英國國債構成新威脅。儘管安迪·伯納姆在財政大臣人選上似乎做出了明智決定，但他在接受加里·萊內卡（Gary Linekar）播客採訪時提及未來可能加稅，仍在安撫工黨左翼。

希望伯納姆不會在即將到來的預算案中因加稅猜測而加重經濟負擔，但他近期的舉動表明，他試圖以理智的財政大臣人選安撫公眾，同時以不那麼理智的加稅計劃安撫工黨。

總體來看，伯納姆將於下週成為首相，英國資產價格正處於復甦模式，儘管英格蘭隊未能進入世界盃決賽。

油價回落，交易員獲利了結

此外，儘管伊朗與美國之間新一輪罷工威脅霍爾木茲海峽及能源供應鏈，周四油價略有回落。布倫特原油回落至每桶85美元以下，因交易員在本週布倫特上漲11%後獲利了結。目前，油價和中東緊張局勢並非市場情緒的主要驅動力。相反，晶片股反彈的可持續性是市場進入本週後半段面臨的主要問題。

我們處於人工智能交易的頂峰嗎？

韓國綜合股價指數（Kospi）今日暴跌6%，此前周三美國科技股大幅拋售。拋售由SK海力士領銜，後者下跌11%，過去一個月累計下跌超過五分之一。晶片股目前是全球股市中波動性最大的板塊，例如存儲晶片製造商SanDisk周三下跌8%，隔夜繼續下跌4%。

SpaceX股價回落

SpaceX也面臨壓力，周三股價跌破發行價，一度跌至135美元以下。但隔夜有所企穩，漲0.3%，顯示周四可能避免再次拋售。其估值仍高達1.8萬億美元，但近期價格走勢表明市場對晶片股和SpaceX首次公開募股的狂熱開始趨於理性。

市場擔憂隨著SpaceX股票鎖定期在未來幾個月到期，更多股票將湧入市場，可能進一步壓低股價。到12月初，公司40%的可交易股票可能進入市場。此外，預計將在8月初發布第二季度財報，這將為交易者提供硬性財務數據，若業績不佳，股價可能再次大幅下跌。

歐洲股指開盤走低，納斯達克和標普500期貨也指向下跌，市場情緒可能受晶片股再次拋售影響。近幾週，晶片股的拋售多為短暫，投資者願意逢低買入。隨著本月底關鍵事件風險和科技財報臨近，投資者是否仍會積極買入？過去一個月，美國科技板塊下跌5%，醫療、能源和金融板塊大幅上漲。投資者關注這種輪動是否會持續，以及我們是否已處於人工智能交易的頂峰。

英鎊/美元看好安迪·伯納姆內閣人選

來源：XTB