• 比特幣價格在 $115,000 下方交易,面臨 $116,000 的阻力。
  • 美國上市的現貨比特幣 ETF 週一錄得 3.33 億美元的資金外流,標誌著連續三天的提款。
  • 衍生品市場交易者正在採取防禦性頭寸,因為與關稅相關的不確定性引發了新的賣壓。

比特幣(BTC)價格 在週二撰寫時交易於 $115,000 下方,暗示出新的疲軟跡象,因為它面臨來自關鍵阻力位的阻力,市場仍然保持謹慎。看跌的局面進一步得到支持,機構需求下降,現貨比特幣交易所交易基金(ETF)的資金外流已延續至第三天。

關稅不確定性引發比特幣的風險規避情緒

比特幣價格上週大幅下跌,因為未能在 $120,000 的心理關口上方收盤,跌至週低點 $111,920。兩個事件導致了近 5% 的價格修正:

首先,期待已久的數字資產工作組報告未能提供關於戰略比特幣儲備的細節。其次,美聯儲(Fed)的鷹派立場和美國總統唐納德·特朗普的新關稅公告引發了不僅在比特幣等風險資產中的拋售,也影響了美國股市。

與美國未達成協議的數十個國家的貿易關稅預計將在週四生效,這可能會給加密市場帶來更多的不確定性和波動性。

機構需求顯示出早期疲軟跡象,暗示 BTC 可能出現下行。根據 SoSoValue 數據,美國現貨比特幣 ETF 週一錄得 $3.33 億的資金外流,自七月底以來連續三天出現資金外流。如果這種外流強度持續,BTC 可能會進一步修正其價格。

比特幣現貨 ETF 淨流入每日圖表。來源:SoSovalue

BTC CME 交易者採取謹慎立場 

K33 Research 週二發布的報告強調,芝加哥商品交易所(CME)的 BTC 交易者保持謹慎。

報告顯示,週二 BTC 的名義未平倉合約(OI)下降至 140,000 BTC 以下,接近自 5 月初以來未見的低點。此外,截至週一,BITX 持有的 BTC 等值敞口為 45,580 BTC,標誌著自 4 月 10 日以來 2 倍槓桿 ETF 的最低敞口,交易者持有謹慎偏向。

CME BTC Futures Open Interest chart. Source: K33 Research

CME BTC 期貨未平倉合約圖表。來源:K33 Research

此外,來自純多頭參與者(如 BITX)的敞口下降,推動期貨溢價接近兩個月低點,如下圖所示。

CME BTC Futures Average Daily Next Month Premium chart. Source: K33 Research

CME BTC 期貨下個月平均每日溢價圖表。來源:K33 Research

觀察 BTC 的年化 1 個月期貨溢價,週五達到 4.5% 的低點,週一略有回升,交易者保持防禦性姿態。期限結構也發出防禦性偏向的信號。

所有這些衍生品數據都指向市場普遍不願意建立多頭敞口,因為 BTC 進入一個通常與挑戰性季節性效應相關的時期。

CME BTC and ETH Futures annualized rolling 1-month basis chart Source: K33 Research

CME BTC 和 ETH 期貨年化滾動 1 個月基差圖表 來源:K33 Research

比特幣價格預測:死貓反彈情景正在進行

在 4 小時圖上,比特幣在週日反彈 1.48%,此前在週一至週六之間下跌 6%,未能在上週收盤時突破關鍵的 $120,000 心理阻力位。

本週初,週一 BTC 在 $115,455 的 50% 價格回撤位遭遇拒絕,該水平是從週四的高點 $118,879 到週六的低點 $112,032 計算得出的。在週二寫作時,它的交易價格約為 $114,500。

上述價格分析顯示出死貓反彈的形成——在更廣泛的下行趨勢中的短暫價格上漲——在 $118,879 的 50% 價格回撤位遭遇拒絕。該水平大致與 4 小時圖上計算的 50 指數移動平均線(EMA)重合,使這些水平成為關鍵的反轉區。

如果 BTC 繼續其下行趨勢,可能會延續下跌,重新測試週六的低點 $112,032。

4 小時圖上的相對強弱指數(RSI)在週一遭遇拒絕後讀數為 44,未能突破其中性水平 50,支持看跌論點。

BTC/USDT 4-hr chart

BTC/USDT 4 小時圖

日線圖顯示,BTC 在週四跌破 $116,000 的下方整合水平,並在接下來的兩天內下跌近 3%,重新測試約 $113,041 的 50 日指數移動平均線(EMA)。該 50 日 EMA 大致與之前的歷史高點 $111,980 重合,使其成為關鍵支撐區。

在週日,BTC 在該區域找到支撐,並在接下來的日子裡反彈 2.2%,接近其 $116,000 的下方整合。

如果 $116,000 作為阻力位保持,BTC 可能會延續下跌,重新測試其 50 日 EMA 在 $113,041 的位置。

日線圖上的 RSI 讀數為 46,在遭遇拒絕後未能突破其中性水平 50,表明看跌動能正在增強。移動平均線趨同/背離(MACD)在 7 月 23 日顯示出看跌交叉,至今仍然保持,表明看跌動能。

BTC/USDT daily chart

BTC/USDT 日線圖 

然而,如果 BTC 在日線基礎上收盤高於 $116,000,可能會瞄準其關鍵心理水平 $120,000。

比特幣,其他幣,穩定幣常見問題(FAQ)

比特幣是市值最大的加密貨幣,是一種旨在充當貨幣的虛擬貨幣。這種形式的支付不能由任何個人、團體或實體控製,這消除了在金融交易中第三方參與的需要。

其他幣是除比特幣以外的任何加密貨幣,但有些人也認為以太坊是非山寨幣,因為分叉發生在這兩種加密貨幣之上。如果這是真的,那麽萊特幣是第一個山寨幣,從比特幣協議分叉,因此是它的「改進」版本。

穩定幣是一種旨在具有穩定價格的加密貨幣,其價值由其所代表的資產儲備支持。為了實現這一目標,任何一種穩定幣的價值都與商品或金融工具掛鉤,如美元(USD),其供應由算法或需求調節。穩定幣的主要目標是為願意交易和投資加密貨幣的投資者提供一個入口/出口。穩定幣還允許投資者存儲價值,因為加密貨幣通常會受到波動的影響。

比特幣的主導地位是指比特幣的市值與所有加密貨幣的總市值之比。它清晰地展示了投資者對比特幣的興趣。比特幣的高主導地位通常發生在牛市之前和牛市期間,在牛市期間,投資者求助於投資比特幣等相對穩定和高市值的加密貨幣。比特幣主導地位的下降通常意味著投資者正在將他們的資本和/或利潤轉移到山寨幣上,以尋求更高的回報,這通常會引發山寨幣的暴漲。


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