比特幣周度預測：BTC延續回調，ETF資金流入與避險情緒相衝突

• 比特幣延續回調，本週迄今錄得小幅下跌，並有望連續第三週下跌。
• 美國上市現貨 ETF 有望終結連續兩週的資金外流，截至週四錄得 4.4267 億美元淨流入。
• 中東緊張局勢升級、油價上漲，以及對通膨和 AI 支出的擔憂打壓風險偏好，限制了 BTC 的上行潛力。

比特幣（BTC）週五仍承壓，交投於 81800 美元附近，本週迄今錄得溫和跌幅。儘管小幅回落，機構需求出現回暖跡象，現貨交易所交易基金（ETF）截至週四錄得 4.4267 億美元淨流入。

與此同時，交易員仍應保持謹慎，因為中東緊張局勢升級、油價上漲，以及對通膨和 AI 支出的擔憂打壓風險偏好，限制了加密貨幣之王的反彈。

機構需求顯現回暖跡象

本週迄今，比特幣的機構需求表現出一定韌性。SoSoValue 數據顯示，現貨 ETF 有望終結連續兩週的資金外流，截至週四錄得 4.4267 億美元淨流入。如果這些資金流入在週五繼續並加速，BTC 可能會反彈。

此外，BIT Asset Management AG，即 BIT 全資擁有的瑞士資產管理子公司，週四宣布，瑞士金融市場監管局（FINMA）已批准 Bitcoin Fund ETF（BBIT）。

正如 FINMA 所確認的，這是瑞士首隻直接投資比特幣的交易所交易基金。目前它也是歐洲唯一的現貨比特幣 ETF。該基金預計將於 11 月在瑞士證券交易所 SIX 開始交易。該產品的推出可能擴大機構投資者接觸 BTC 的渠道，推動更廣泛的採用，並增強加密貨幣之王的長期前景。

通膨擔憂限制 BTC 反彈

受中東持續緊張局勢推動，能源價格上漲，本週西德克薩斯中質原油（WTI）在前一週上漲逾 8% 後，一度飆升至每桶 100 美元上方。

沙烏地阿拉伯與伊朗支持的也門胡塞武裝之間的戰鬥急劇升級，導致胡塞武裝對該國機場和關鍵能源基礎設施發動無人機和飛彈襲擊 

在進一步的發展中，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）表示，重新發動的美國襲擊可能促使德黑蘭入侵鄰國，並打擊美國軍事行動中使用的基地，作為其新進攻戰略的一部分。這一消息是在另一份報告之後出現的，該報告稱，美國和以色列已在美國中期選舉後制定了針對伊朗的短暫但激烈的軍事行動計劃。

這些事態發展使地緣政治風險溢價持續存在，繼續推動油價走高，並引發對通膨預期進一步加速的擔憂，打壓風險偏好並限制 BTC 的反彈。

對高企 AI 支出不斷加劇的擔憂會如何影響比特幣價格？

在接受 FXStreet 獨家採訪時，XS.com 業務發展主管 Simon-Peter Massabni 表示，AI 投資熱潮似乎正在從其他市場抽走流動性，包括固定收益和加密貨幣。儘管股市繼續創下歷史新高，比特幣卻難以跟上步伐，這反映出資金集中流向 AI 相關投資和科技股。

Simon-Peter 解釋稱，本週圍繞 AI 支出可持續性的擔憂再次浮現，此前 IBM 首席執行官 Arvind Krishna 警告稱，儘管公司業績好於預期，但企業客戶正越來越質疑巨額 AI 投資是否會帶來切實回報。

據 Massabni 表示，比特幣的影響將取決於這些擔憂如何發展。如果大型科技公司繼續公布強勁財報並維持其人工智慧投資，相關股票可能仍具吸引力，使流動性遠離加密貨幣，並推遲 BTC 的復甦 

這也可能意味著當前"時開時關"的模式將延續，即交易員在場內介入以鎖定短期收益，隨後又因擔憂反彈可持續性而再次離場。我們在現貨比特幣基金中就看到了這一點，本週早些時候這些基金錄得 10 億美元的正向資金流入，而僅昨天一天就有超過 6 億美元流出。

另一方面，如果市場對人工智慧支出的擔憂加劇，投資者開始質疑巨額科技投資的回報，股市回調可能會將部分資金重新引向比特幣。只要回調幅度可控且不會引發更廣泛的經濟惡化，比特幣——目前交易價格已較歷史高點低近 35%——就可能重新吸引買盤興趣，並支撐更廣泛的加密貨幣市場復甦。

在更糟且極端的情景下，若人工智慧泡沫破裂，同時主要指數因業績大幅不及樂觀的投資者預期而跌入熊市區域之外，並且與中東地緣政治現實惡化相疊加，緊張局勢可能進一步升級並引發更大的油市衝擊，那麼股市和加密貨幣市場都可能同時出現深度下跌。在這些更低的價格水平上，面對周圍龐大的風險，風險回報看起來可能並不具吸引力。

"未來幾天，我預計比特幣將維持橫盤，且存在進一步下行並跌破 80,000 美元水平的可能，因為在中東局勢惡化之際，地緣政治因素受到高度關注，可能會阻礙比特幣受益於資金輪動，"Massabni 總結道。

比特幣技術前景：輕微疲弱

這位加密貨幣之王本週迄今小幅下跌，週五交投於 81,800 美元附近，此前已連續兩週回調。

如果 BTC 繼續回調，跌勢可能延伸至 61.8% 斐波那契回撤位 78,661 美元（該位從 2024 年 8 月低點 49,000 美元到 2025 年 10 月歷史高點 126,199 美元繪製），該水平大致與 50 週簡單移動平均線（SMA）76,126 美元重合。

週線圖上的相對強弱指數（RSI）接近 56，並指向中性 50 水平，表明看漲動能正在降溫。與此同時，移動平均趨同背離（MACD）柱狀圖仍為正值，儘管柱體正在減弱。這表明更廣泛的上行動能仍然完好，但在附近阻力和持續回調的影響下正在失去力度。

另一方面，如果 BTC 反彈，漲勢可能延伸至 50% 回撤位 87,823 美元，隨後是 100 週簡單移動平均線 89,570 美元。

從日線圖來看，BTC 維持建設性的短期看漲傾向，因為價格仍位於 50 日、100 日和 200 日指數移動平均線（EMA）上方，分別為 80,877 美元、77,528 美元和 76,185 美元。這些 EMA 在現貨價格下方聚集，暗示上升趨勢支撐良好，不過日線 RSI 約為 47，表明動能已降溫至中性。同時，MACD 仍位於零軸下方且柱狀圖為負，強化了仍然脆弱的看漲基調，而非衝動式突破階段。

上行方面，初步阻力位於 85,000 美元附近的水平阻力帶，先前供給可能限制進一步上漲。

下行方面，直接支撐位於 50 日 EMA 附近的 80,877 美元，若回調壓力延續，更深層結構性支撐位分別在 100 日 EMA 77,528 美元和 200 日 EMA 76,185 美元。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）