加密貨幣交易洞察：理解未平倉合約和資金費率

未平倉合約提供了對加密貨幣和衍生品市場的更深入理解。
資金費率對於平衡永續合約的均衡至關重要。
這兩個指標的結合可以加強代幣價格在上漲和下跌趨勢中的短期前景。

如果你一直在閱讀關於加密貨幣市場的內容，特別是關於代幣表現或價格分析的技術文章，你一定會遇到"未平倉合約"和"資金費率"這兩個詞。這些已經成為加密分析師確定趨勢和市場情緒的基礎指標。

然而，如果你是加密貨幣的新手或是從傳統金融背景轉型過來的，這些數據可能會讓人感到困惑。以下是一個指南，幫助你理解在根據未平倉合約或資金費率的變動進行下一筆交易之前必須了解的指標。

什麼是未平倉合約？

衍生品市場中的未平倉合約是指某一特定加密貨幣所有尚未結算的期貨和期權合約的名義價值。

從某種意義上說，未平倉合約指的是交易者在代幣衍生品中的活躍參與程度，以已承諾的資本金額來衡量。

除了衍生品市場的交易量外，交易者還應理解這些更深層次的因素。

反映市場狀況

未平倉合約的增加意味著資本流入，表明交易者變得更加樂觀，反映出看漲趨勢。相反，如果資本流入與下跌趨勢一致，則表明交易者之間的看跌情緒正在加固。

基於上述邏輯，交易者密切關注未平倉合約和價格變動以確認趨勢。與此同時，未平倉合約的停滯可能會發出趨勢疲軟的信號。

預示反轉

當交易者從衍生品市場兌現或因價格劇烈波動而被強制平倉時，加密貨幣的未平倉合約會減少。無論當前趨勢如何，未平倉合約的急劇下降都表明反轉的可能性增加。

為什麼資金費率重要？

資金費率是為永續期貨合約（沒有到期日）引入的，這是一種在加密市場中的標準投資工具。這些是多頭和空頭持有者之間定期支付的款項，以保持永續合約價格與現貨市場價格一致或接近。

如果不施加資金費率，衍生品價格可能會因市場中可用的槓桿過於容易而超越現貨市場。人工激增增加了更高波動性、突然崩潰或劇烈波動的風險，並使交易成本更高。

為了避免這種情況，在多頭頭寸增加的情況下，對多頭施加正的資金費率，允許多頭支付空頭以抵消不平衡。在加劇的看跌條件下，則施加負的資金費率。

然而，在波動性市場中，資金費率的劇烈波動可能會使過度槓桿的交易者被迫平倉，可能引發快速平倉的連鎖反應。

交易者如何使用這些衍生品指標？

儘管未平倉合約和資金費率提供了關於市場狀況的重要信息，但僅僅基於這些指標進行交易可能會導致不利的結果。在交易設置到位的情況下，以下是這些指標如何幫助確認或否定偏向。

在看漲設置的情況下，未平倉合約的增加和正的資金費率支持該偏向。另一方面，看跌設置需要負的資金費率來支持該偏向，並伴隨未平倉合約的下降。

雖然可能會產生許多其他條件，但對這些指標的基本理解將有助於提供更好的清晰度，並幫助避免陷阱。

分享：加密貨幣信息源

本頁面資訊包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括損失全部或部分投資，以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由您負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。

如果文章正文中沒有明確提到，在撰寫本文時，作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸，也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet，作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。

FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤，遺漏或任何損失，傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問，本文內容無意提供任何投資建議。