- 金價持穩，不受美元下跌和美債收益率上升的影響。
- 美元指數跌至五日低點，因財政政策變化引發通脹擔憂的猜測。
- 美聯儲理事庫克在經濟放緩和通脹持續的背景下強調了對降息的謹慎態度。
儘管美元遭受重創，但本週初金價仍保持平穩。美國國債收益率上升使得無收益的金屬承壓，而美國當選總統唐納德·特朗普在其關稅計劃的混亂中成為頭條新聞。黃金/美元（XAU/USD）交投於2638美元，幾乎沒有變化。
黃金未能利用美元的突然疲軟。即將上任的特朗普政府可能重新點燃通脹的猜測引發了美國國債收益率的飆升，市場擔心共和黨控制的國會可能會增加政府的預算赤字。
美元指數（DXY）追蹤美元兌六種貨幣的表現，跌至五日低點107.75，截至發稿時下跌0.60%，報108.27。
當天公佈的美國數據重申了經濟在通脹"溫和"再加速的情況下繼續放緩。標準普爾全球報告稱，服務業活動下降，而美國人口普查局宣布，11月工廠訂單在上個月創下歷史新高後大幅下滑。
在央行領域，美聯儲（Fed）理事麗莎·庫克表示，他們可能會採取逐步降低利率的方法。她解釋說，由於勞動力市場的韌性和持續的通脹，決策者可以更加謹慎。
本週，美國經濟日程將包括ISM服務業採購經理人指數（PMI）、聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要、初請失業金人數和12月的美國非農就業報告。
每日市場動態：金價持穩於2630美元附近
- 隨著美國實際收益率上升四個基點（bps）至2.26%，金價承壓。
- 美國10年期國債收益率上升兩個半基點至4.628%。
- 美國12月標準普爾全球服務業採購經理人指數（PMI）從58.5降至56.8，高於預期的56.1。
- 美國11月工廠訂單環比下降0.4%，低於10月上修後的0.5%。經濟學家預計收縮-0.3%。
- 截至發稿時，CME美聯儲觀察工具顯示，投資者將美聯儲首次降息的概率推遲到5月7日的會議。
- 高盛修改了對金價的預測，預計到2025年底，金價不會達到每盎司3000美元，基於美聯儲將減少降息次數的預期。
黃金/美元技術前景：金價有望挑戰2650美元
2024年末，金價在2600-2620美元區間內波動，因特朗普議程的擔憂導致美元走強。然而，無收益的金屬已突破該區間頂部，這為黃金/美元（XAU/USD）在2630-2650美元區間內交易打開了大門，50日簡單移動平均線（SMA）在2652美元附近徘徊。
如果多頭突破50日SMA，下一個關鍵阻力位將是2700美元，隨後挑戰12月12日的峰值2726美元。如果突破，下一個目標將是創紀錄的高點2790美元。
相反，如果賣方將黃金/美元（XAU/USD）拖至100日SMA下方，預計將測試2500美元，然後金價將延續跌勢至200日SMA的2494美元。
黃金 FAQs
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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