日圓下滑，市場將目光投向日本央行加息之外

美元/日圓週五上漲0.63%，受日圓大幅下跌推動。
日本央行將政策利率上調25個基點至1.25%，創31年來最高水平。
市場對美國進一步加息的預期支撐美元和美債收益率。

美元/日圓週五大幅上漲，發稿時交投於156.95附近，日內上漲0.63%。該貨幣對在當天早些時候觸及158.06的日高後回落。儘管日本央行（BoJ）加息，但日圓（JPY）仍顯著走弱，而美元（USD）則繼續受到市場對美聯儲（Fed）進一步加息預期的支撐。

日本央行將政策利率上調25個基點（bps），從1%升至1.25%，創31年來最高水平，符合市場預期。該決定以7比2的投票結果獲得通過，反對提高借貸成本的是淺田一知郎（Toichiro Asada）和佐藤綾乃（Ayano Sato）。

在又一次貨幣政策收緊之後，日圓的負面反應看起來似乎有些反常。然而，由於此次加息已基本被市場消化，投資者主要關注的是有關未來貨幣政策路徑的信號。

日本央行行長植田和男（Kazuo Ueda）重申，如果經濟和物價走勢有必要進一步收緊政策，央行將繼續加息。不過，日本央行也強調了若干不確定性來源，包括中東局勢、與人工智慧相關的需求變化以及外匯市場波動。

最新通脹數據也有助於限制市場對更激進收緊政策的預期。日本8月全國消費者物價指數（CPI）保持不變，而潛在通脹仍低於日本央行2%的年度目標。這些數據削弱了市場對未來加息步伐的預期，並對日圓構成壓力。

與此同時，美元受益於市場對美國貨幣政策前景的鷹派重新定價。美聯儲週三將基準利率上調25個基點至3.75%-4%區間，這是自2023年以來的首次加息，原因是能源價格上漲使通脹風險維持在高位。根據CME美聯儲觀察工具，市場認為10月會議上再次加息25個基點的概率約為55%，高於美聯儲會議前的約40%。

利率預期的變化也支撐了美國國債收益率。基準 10 年期收益率反彈至 4.98% 左右，接近週二觸及的 5.04% 峰值。更高的美國收益率強化了美元相對於日圓的收益率優勢，並推動美元/日圓上漲。

在此背景下，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）交投於 100.50 上方，接近七週高點。因此，美元走強與日圓對日本央行（BoJ）決議反應不佳的組合，使美元/日圓維持在 157.00 水平附近。

美元/日圓技術分析

在一小時圖上，美元/日圓交投於 156.98。該貨幣對維持在 100 小時簡單移動平均線（SMA）155.60 和 200 小時 SMA 154.73 上方，短期偏向仍然看漲，而週五的回調看起來更像是在近期飆升至 157.95 附近後的盤整。相對強弱指數（14）已回落至 51 左右，暗示本週早些時候出現的超買狀況已經消化，如果買家守住當前區域，仍有再次上探的空間。

上行方面，下一個關鍵阻力位位於 158.00 的水平阻力帶，在本週高點略低於該水平後，新的賣盤可能出現。下行方面，盤中初步支撐位於 156.98 附近，進一步支撐位於此前的水平底部 156.50。若跌破該位，100 小時 SMA 155.60 以及附近的 155.50 水平將構成次級需求帶，而 200 小時 SMA 154.73 仍是更深層的結構性支撐，要維持更廣泛的看漲基調，該支撐需要守住。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

分享：信息推送

本頁面資訊包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括損失全部或部分投資，以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由您負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。

如果文章正文中沒有明確提到，在撰寫本文時，作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸，也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet，作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。

FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤，遺漏或任何損失，傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問，本文內容無意提供任何投資建議。