10年期美債收益率回升至5%，全球緊縮浪潮推動上漲

美國10年期收益率在美聯儲加息後重返5%。
隨著全球通脹風險持續，日本央行加入緊縮浪潮。
10月和12月美聯儲加息概率維持收益率高位。

週五，美國國債收益率上升，主要受到美聯儲（Fed）周三加息決定的推動，而日本央行（BoJ）也加入了主要央行的行列，致力於防止通脹失控。

美聯儲和日本央行加息強化通脹擔憂，國債收益率攀升

美國10年期國債收益率上升逾6個基點至5%，略低於周二的5.041%，後者為2007年以來的最高水平。

中東衝突的不確定性推高了油價，增加了通脹上行風險。因此，各大主要央行正出手加息。

周五，日本央行以7票贊成、2票反對的結果，將利率上調25個基點至1.25%，創31年來最高水平。與此同時，周三，美聯儲一致決定加息25個基點，與日本央行的加息幅度相同，這是三年來首次加息，並承認通脹遠高於美聯儲2%的目標。

美國債券收益率的跳升與交易員對美聯儲進一步加息的定價同步進行。根據 Prime Terminal 的數據，到2026年底，貨幣市場已計入34個基點的緊縮。10月加息的概率為55%，12月為90%。

美國工業生產從7月到8月持平，月率為0%，低於7月的0.2%以及預期的0.3%增長。

下週，美國經濟日程包括美聯儲官員講話、就業報告、標普全球初值PMI以及耐用品訂單。

美國10年期國債收益率——日圖

美國利率常見問題（FAQ）

什麽是利率?

利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」

利率如何影響貨幣?

較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。

利率如何影響黃金價格?

「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」

聯邦基金利率是多少?

「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」

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