墨西哥比索反彈，但套息交易撤離仍在施壓

比索小幅回升，但周跌幅仍約為 3%。
利差收窄繼續削弱墨西哥的套息優勢。
疲弱的非農就業數據大幅壓低 10 月聯準會加息概率。

墨西哥比索（MXN）週五兌美元（USD）收復部分失地，漲幅為 0.5%，但由於美國和墨西哥之間的利差收窄至 2015 年以來最低水平，投資者退出"套息交易"，該貨幣本週仍有望以 3% 的跌幅收官。美元/墨西哥比索（USD/MXN）在觸及 18.35 的高點後回落至 18.21。

美國就業數據疲弱，美元/墨西哥比索回落，令聯準會預期降溫

墨西哥披索買家獲得了一些喘息空間，儘管在利差收窄的背景下，美元/墨西哥披索的上升趨勢預計將繼續。墨西哥央行（Banxico）私人經濟學家調查顯示，大多數經濟學家預計利率將維持在6.5%不變，直至2027年底。

相反，美聯儲（Fed）被認為將在今年年底前至少收緊貨幣政策25個基點，這將使美墨利差處於2.25%。

標普全球（S&P Global）表示，墨西哥9月份製造業數據顯示活動有所擴張，但同時警告稱經濟仍"相當脆弱"。

在北部邊境，美國 9 月非農就業人數低於 9 萬人的預期，僅錄得 2.9 萬人，低於前值 13.3 萬人。失業率從 4.1% 升至 4.2%，儘管這一變化偏負面，但這是由於勞動參與率上升所致。

這一數據以及紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯（John Williams）和副主席菲利普-傑斐遜（Philip Jefferson）的鴿派言論，促使市場下調對 10 月 28 日會議上聯準會鷹派押注。截至發稿時，Prime Terminal 數據顯示，加息概率為 23%，維持不變的概率為 77%。

在墨西哥，經濟日程將公布Banxico上次會議紀要。在美國，日程將包括ISM服務業採購經理人指數、就業數據、聯邦公開市場委員會（FOMC）上次會議紀要、美聯儲理事鮑曼的講話以及密歇根大學消費者信心指數。

美元/墨西哥比索價格預測：技術前景

日線圖上，美元/墨西哥比索交投於 18.16。該貨幣對維持在 17.23 附近的三重簡單移動均線（SMA）簇上方，也已突破 18.12 附近此前的下降阻力趨勢線區域，隨著現貨價格自 8 月低點緩慢走高，短期偏向仍為看漲。相對強弱指數（RSI）位於 77，顯示超買狀況，暗示上行動能已過度拉伸，但尚未出現明確逆轉。

下行方面，初步支撐位於 18.12 附近已收復的趨勢線區域，其前方是 17.23 附近的三重簡單移動均線（SMA）組，而更深的回調將指向 16.89 的水平支撐位。在當前格局下，上方沒有明顯的阻力位，因此價格走勢更可能受動能衰竭信號和獲利了結驅動，而非明確的上行阻力所限制。

（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）

墨西哥比索常見問題（FAQ）

驅動墨西哥比索的關鍵因素是什麽?

墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的貨幣。它的價值大致取決於墨西哥經濟的表現、該國央行的政策、該國的外國投資數量，甚至是居住在國外(尤其是美國)的墨西哥人的匯款水平。地緣政治趨勢也可以影響墨西哥貨幣:例如，近岸過程——或者一些公司決定將製造能力和供應鏈轉移到離本國更近的地方——也被視為墨西哥貨幣的催化劑，因為該國被認為是美洲大陸的一個重要製造業中心。墨西哥是大宗商品的主要出口國，油價是MXN的另一個催化劑。＂

Banxico的決定如何影響墨西哥比索?

墨西哥中央銀行，也被稱為Banxico，其主要目標是將通貨膨脹率維持在低而穩定的水平(達到或接近其3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點)。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通脹過高時，西班牙國家銀行將試圖通過提高利率來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而冷卻需求和整體經濟。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。

經濟數據如何影響墨西哥比索的價值?

宏觀經濟數據的發布是評估經濟狀況的關鍵，可能對墨西哥比索(MXN)的估值產生影響。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁墨西哥經濟對墨西哥新墨西哥州有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能鼓勵墨西哥銀行(Banxico)提高利率，特別是在這種力量與高通脹同時出現的情況下。然而，如果經濟數據疲軟，墨西哥比索可能會貶值。

更廣泛的風險情緒如何影響墨西哥比索?

作為一種新興市場貨幣，墨西哥比索(MXN)往往在風險偏好時期走強，或者當投資者認為整體市場風險較低，因此渴望參與風險較高的投資時。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，MXN往往會走弱，因為投資者往往會出售高風險資產，逃往更穩定的避險資產。

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