日圓隨著日本央行加息押注升溫而走強

週三亞市早盤，美元/日圓吸引了一些賣盤，接近 153.55。
日本央行很可能在 9 月將其關鍵利率上調 25 個基點。
交易員等待美國通膨數據，以獲取有關美國利率路徑的更多線索。

週三亞市早盤，美元/日圓在 153.55 附近失去動能。由於日本央行（BoJ）政策制定者為 9 月升息打開了大門，日圓（JPY）兌美元（USD）走強。交易員將密切關注本週稍晚公布的美國關鍵通膨數據。

預計日本央行將在 9 月貨幣政策會議上將政策利率從當前的 1.0% 上調至 1.25%，這表明升息步伐將加快。此舉將把利率推升至約 31 年來的最高水平，並在 6 月升息之後進行，因為在原油價格上漲和日圓疲軟的背景下，日本央行正尋求應對物價漲幅超出預期的風險。

日本央行董事會成員高田創上週表示，該央行可能採取比預期更為激進的做法。他表示，25 個基點的升息"並非一定板上釘釘"，而且一般而言，連續升息也存在可能性。

本週稍晚，美國生產者價格指數（PPI）和消費者價格指數（CPI）通膨數據將成為焦點。這些數據可能為聯準會（Fed）9 月會議的下一步行動提供新的線索。如果通膨結果強於預期，短期內這可能會提振美元兌日圓（JPY）。

根據 CME FedWatch 工具，交易員目前押注美國央行在政策會議上升息的概率約為 60%。

美元/日圓下行偏向增強，瑞銀將年內低點視為下一個關鍵支撐

荷蘭國際集團（UOB）分析師指出，美元/日圓近期的下跌已實質性改變了他們的中期偏向。他們回顧稱，截至 9 月 04 日星期五，當時現貨交易於 155.90 附近，他們曾指出，在前一個星期四大幅下跌後，"條件已嚴重超賣"，且美元"必須收於 155.00 下方，才可能進一步下跌"，並將"155.00 下方需要關注的下一個水平"定為"154.20"。

然而，UOB 指出，"昨天，美元意外大幅下挫，跌破 155.00，並一度觸及 154.04 的低點。"他們認為，這一價格走勢"表明美元可能會繼續走弱"，而"下一個需要關注的支撐位"現在是"年內低點 152.08"。該行表示，"只要美元維持在 156.00 下方，下行壓力就將保持不變"，並將其形容為"強阻力"水平，較此前的 157.50 下調。

技術分析：美元/日圓在超賣 RSI 下仍保持看跌氛圍

在日線圖上，美元/日圓延續看跌階段，價格目前已跌破整個 20 日布林帶區間，並明顯低於 100 日簡單移動平均線（SMA）。跌破布林帶下軌凸顯出強勁的下行壓力，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 25，顯示超賣狀況，這可能會放緩，但尚不足以逆轉當前跌勢。

上行方面，初步阻力位於已被跌破的布林帶下軌附近 154.05，隨後是接近 158.20 的 20 日布林帶中軌，反彈嘗試在此處可能會再次遭遇賣盤。再往上，100 日 SMA 位於 159.80，布林帶上軌接近 162.32，共同構成更廣泛的阻力區域，若要緩解當前看跌偏向，則需要重新收復該區域。

（本報導中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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