澳元價格預測：200日簡單移動平均線暫時抑制下行

• 澳元/美元顯著反彈，重新回到0.6500以上。
• 美元保持防守態勢，因市場持續押注美聯儲降息。
• 澳大利亞就業報告將在國內日曆中佔據中心舞台。

澳元（AUD）在週三恢復了一些平衡，幫助澳元/美元從週二跌至0.6440附近反彈並攀升至關鍵的0.6500水平以上。

這一反彈發生在美元（USD）走軟之際，交易者關注美中貿易緊張局勢以及關於美聯儲（Fed）可能在10月和12月再次降息的討論。

本地數據仍顯示出一些韌性

儘管市場普遍呈現風險規避情緒，澳大利亞的經濟數據並未完全回落。最終的9月份製造業和服務業PMI均略有下降，但仍保持在50以上，依然指向擴張。

6月份零售銷售增長1.2%，8月份貿易順差僅小幅收窄至18.25億澳元，企業投資在第二季度繼續增長。4月至6月期間GDP增長0.6%，過去12個月增長1.8%，雖然並不強勁，但足以保持信心。

然而，勞動力市場開始顯現出疲態。8月份失業率保持在4.2%，但總就業人數下降了5.4K。雖然尚未令人擔憂，但這確實表明動能略有減弱。考慮到這一點，所有目光都將集中在週四的9月份勞動力市場報告上。

澳儲行密切關注物價

通脹仍然是澳大利亞儲備銀行（RBA）主要關注的問題。8月份的月度CPI指標（加權平均）從2.8%上升至3.0%，而第二季度CPI環比上漲0.7%，同比上漲2.1%。墨爾本大學10月份的消費者通脹預期也小幅上升至4.8%。

這足以讓RBA在9月30日的會議上保持謹慎。現金利率維持在3.60%，符合廣泛預期，但該行撤回了之前可能放鬆的暗示。政策制定者指出，CPI意外上升可能意味著通貨緊縮放緩，第三季度的通脹可能會高於之前的2.6%預測。

行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）保持了一貫的信息：每個決定都將由數據驅動，一次會議一次會議地進行。降息並未被排除在外，但RBA希望看到供需失衡緩解的更明確跡象。

目前，第二季度的修剪平均CPI同比為2.7%，在RBA的2-3%目標範圍內。

到目前為止，市場預計年末大約會有15個基點的放鬆，到2026年底大約會有35個基點的放鬆。

中國仍在主導局勢

澳大利亞的前景仍與中國的復甦密切相關。中國第二季度GDP年化增長5.2%，但8月份零售銷售以3.4%未能達到預期。9月份的PMI數據喜憂參半：製造業保持在49.8的收縮區間，而服務業勉強保持在50.0。

中國的貿易順差在9月份也收窄至904.5億美元（從1033.3億美元），而通脹在CPI降至9月份的0.3%後仍處於通縮區間。

與此同時，中國人民銀行（PBoC）在9月份維持了貸款市場報價利率（LPR）不變：一年期為3.00%，五年期為3.50%，符合預期。

市場流動性仍然較低

澳元的投機活動仍然較少。由於美國政府停擺，商品期貨交易委員會（CFTC）的數據延遲，截至到9月23日的最新數據顯示，非商業交易者仍然傾向於淨空頭，表明大部分看跌情緒已經反映在價格中。

技術面分析

澳元/美元在其關鍵的200日簡單移動平均線附近面臨強勁的爭奪區間，約在0.6420。

實際上，如果賣方加大力度，貨幣對跌破該水平，8月的支撐位0.6414（8月21日）將成為下一個支撐位，隨後是6月的底部0.6372（6月23日）。

另外，0.6532和0.6544分別是100日和55日簡單移動平均線的臨時阻力位，隨後是10月1日的10月高點0.6629，以及9月17日的2025年高點0.6707。額外的漲幅應關注2024年的高點0.6942（9月30日），接近0.7000的基準。

動量指標仍然偏向看跌：相對強弱指數（RSI）反彈至43，表明賣方仍在主導，而平均方向指數（ADX）接近17，表明當前趨勢似乎正在增強。

澳元/美元日線圖

等待催化劑

總體而言，澳元/美元仍困於0.6400–0.6700的寬幅區間，等待明確的催化劑突破。中國數據的強勁表現、美聯儲的更鴿派傾向或澳儲行的溫和信息都可能成為最終為該貨幣對指明方向的觸發因素。