澳元價格預測：關注澳大利亞儲備銀行（RBA）而非美聯儲（Fed）

• AUD/USD的上行动能似乎在0.6650附近耗尽。
• 美元在美聯儲決策前面臨重新下行壓力。
• 澳大利亞勞動力市場報告將在週四成為焦點。

澳元（AUD）在延續其上漲勢頭方面面臨挑戰，AUD/USD在0.6650區域承受一些溫和壓力，或多周高點。

與此同時，現貨在連續第三週保持其看漲立場，同時與其關鍵的200週簡單移動平均線（SMA）在0.6640附近交替。儘管美元出現了相當不錯的下跌，但由於投資者為美聯儲（Fed）即將做出的利率決策做好準備，該貨幣對的價格走勢仍然不確定。

穩定的經濟安靜地做著它需要做的事情

澳大利亞目前並沒有出現巨大的上行意外，老實說，這正是目標所在。復甦以舒適的速度向前推進，大多數數據看起來相當不錯。

最新的採購經理人指數（PMI）幫助緩解了一些緊張情緒，製造業回升至51.6，服務業上升至52.7。

購物者仍然在外面：9月份零售銷售同比增長4.3%，貿易順差小幅上升至39.38億澳元。商業投資在第三季度有所下滑（環比-0.9%），但這似乎更像是一次顛簸，而不是令人擔憂的事情。

增長確實略低於預期：第三季度實際GDP環比增長0.4%，而之前為0.7%，儘管年增長率保持在2.1%。這大致是澳大利亞儲備銀行（RBA）預計到年底的水平，因此韌性並未消失。

勞動力市場仍在增加順風。10月份新增42.2K個就業崗位，失業率降至4.3%。週四的國內就業報告將受到密切關注，以獲取有關政策走向的額外線索。

緊張局勢仍然存在於通脹方面，10月份CPI同比加速至3.8%，為大約17個月來的高點，主要受住房、食品和娛樂的推動。RBA最喜歡的截尾均值CPI也意外上升至3.3%同比。隨著澳大利亞統計局（ABS）現在每月發布CPI數據，每次發布都成為了一次小型事件。

中國仍在提供幫助，只是沒有那麼戲劇性

中國繼續作為澳大利亞的安全網，即使它不再是主要的興奮引擎。

實際上，第三季度GDP同比增長4.0%，10月份零售銷售同比增長2.9%。好數字，只是沒有過去幾年那麼強勁。

但動能正在減弱：11月份PMI顯示出較軟的情況，官方NBS製造業PMI小幅上升至49.2（仍低於50），而更具出口敏感性的RatingDog製造業PMI則降至49.9，進入收縮區間。

服務業也並不繁榮：非製造業活動滑落至49.5，RatingDog的服務業PMI降至52.1。

進一步的數據表明，9月份貿易順差略微收窄至900.7億美元，低於905.3億美元。

然而，也有一些積極因素：11月份CPI再次轉正，同比增長0.7%，為近兩年的最高水平。按月計算，消費者價格下降0.1%，而生產者價格同比下降2.2%。

但中國人民銀行（PBoC）正在慢慢來。貸款市場報價利率（LPR）保持在3.00%（一年期）和3.50%（五年期）不變。因此，中國仍在幫助澳元，只是沒有放出煙花。

RBA在舵上保持堅定

澳儲行在週二發布了市場所稱的"鷹派維持"決策。

也就是說，官方現金利率（OCR）連續第三次維持在3.60%，但語氣明確：官員們仍然將產能限制和低生產率視為風險，即使勞動力市場目前仍相對緊張。

在會議後的新聞發布會上，行長米歇爾·布洛克對近期降息的想法表示反對。她表示，董事會基本上在權衡更長時間的暫停或2026年加息的可能性，增長和通脹的風險均偏向上行。她還特別提到第四季度的截尾均值CPI至關重要，而我們要到1月底才能得到這個數據。

技術面圖景

AUD/USD仍然專注於上行，最初目標是關鍵的0.6700阻力位。

如果多頭進一步施壓，現貨應面臨2025年高點0.6707（9月17日）的下一個顯著阻力位，接著是2024年高點0.6942（9月30日），所有這些都在0.7000里關口之前。

另一方面，0.6540附近存在短期支撐，55日和100日SMA在此重合。從這裡下行，重要的200日SMA在0.6475，隨後是11月的底部0.6421（11月21日）和10月的低點0.6440（10月14日）。失去後者可能會導致價格向8月的低谷0.6414（8月21日）和6月的底部0.6372（6月23日）移動。

只要該貨幣對交易在其200日SMA之上，短期的積極前景預計將持續。

此外，動能指標指向短期內的進一步漲幅：相對強弱指數（RSI）在67以上交易，而平均方向指數（ADX）接近24，表明趨勢相當強勁。

那麼這對AUD/USD意味著什麼？

目前還沒有催化劑，但仍然有溫和的上行傾向。澳元對全球風險偏好的敏感性和中國的情緒仍然很高。若跌破0.6400將迅速惡化市場情緒。

但現在呢？美元走軟，地方數據穩定，RBA沒有動搖，加上來自中國的溫和支持，所有這些都指向貨幣溫和走高。它可能緩慢上升，但偏向於上漲。