澳元價格預測：進一步的損失仍在路上

• 澳元/美元在週三接近0.6460的月低點區域。
• 美元在FOMC會議紀要發布前成功提速。
• 市場參與者預計將密切關注週四的非農就業數據。

澳大利亞元（AUD）在週三面臨著越來越大的賣壓，伴隨著更廣泛的風險複雜體，促使澳元/美元在顯著虧損中爭奪約0.6460的月低點區域。

現貨的急劇回落是由於美元繼續走強，推動美元指數（DXY）升至兩週高點，接近心理關口100.00，在美國國債收益率各異的背景下。

澳大利亞：保持穩定，儘管並非繁榮

澳大利亞經濟並不算火爆，但表現好於許多人的預期。10月份的PMI數據喜憂參半：製造業回落至50以下，錄得49.7（前值為51.4），而服務業小幅上升至53.1（前值為52.4）。

6月份零售銷售增長了1.2%，而9月份貿易順差擴大至39.38億澳元。第二季度商業投資也有所回升，推動GDP環比增長0.6%，同比增長1.1%。雖然不算驚艷，但足以保持經濟運轉。

勞動力市場也為韌性敘事增添了支持：10月份失業率降至4.3%，就業變化在經歷了一段疲軟期後躍升42.2K。這種反彈暗示著經濟條件可能再次趨於穩固。

中國：仍在主導局勢

中國仍然是澳大利亞的主要影響因素，最新數據顯示復甦仍在繼續，但未加速。

中國第三季度GDP同比增長4.0%，而10月份零售銷售同比增長2.9%。RatingDog製造業PMI降至50.6，服務業PMI降至52.6，表明動能有所減弱。此外，工業生產也未達預期，過去12個月增長4.9%。

貿易數據講述了類似的故事，順差從1033.3億美元縮小至904.5億美元。但通脹略微超出預期：由於假期消費，整體CPI同比反彈至0.2%，超出預期，扭轉了9月份0.3%的下降。此外，核心CPI上升至1.2%，與2月份的高點持平。

中國人民銀行（PBoC）在10月份保持貸款市場報價利率（LPR）不變：一年期為3.00%，五年期為3.50%，與市場一致。對此，11月20日的會議被廣泛視為另一個穩定的結果。

澳儲行：在場邊保持舒適

澳大利亞儲備銀行（RBA）在11月初的第二次會議上將利率維持在3.60%不變，沒人感到驚訝。基調保持平靜和均衡，沒有急於調整政策的跡象。

RBA承認通脹仍然有些頑固，儘管失業率上升，但勞動力市場相對緊張。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）表示政策"相當接近中性"，暗示沒有立即加息或降息的意願。

她還強調，已經實施的75個基點的寬鬆尚未完全傳導到經濟中。政策制定者希望在採取進一步措施之前觀察需求的變化。

市場也達成共識：在12月9日的會議上幾乎有90%的可能性不會改變，預計到2026年底僅有約7個基點的降息定價。

11月的會議紀要提供了更多信息，指出三種因素將支持維持利率穩定：需求的強勁反彈、頑固的通脹或生產率滯後，或董事會認為政策仍然略顯緊縮。

另一方面，他們指出兩種情況可能支持更多降息：勞動力市場顯著放軟或家庭支出明顯變得更加謹慎。

技術面

澳元/美元的短期前景目前仍不明朗，繼續指向橫盤交易的延續。

然而，如果該貨幣對跌破其關鍵的200日簡單移動平均線（SMA）0.6457，可能會為進一步的虧損鋪平道路，最初目標為10月份的低點0.6440（10月14日），然後是8月份的低點0.6414（8月21日）和6月份的低點0.6372（6月23日）。

另一方面，近期阻力位在11月份的高點0.6580（11月13日），隨後是10月份的高點0.6629（10月1日）。預計上行趨勢將挑戰2025年的上限0.6707（9月17日），然後是2024年的高點0.6942（9月30日）和0.7000的里程碑。

此外，動能指標進一步強化了短期內額外虧損的可能性：相對強弱指數（RSI）降至42區域，而平均方向指數（ADX）在12附近，表明趨勢仍然脆弱。

總結

澳元/美元仍然困在熟悉的0.6400–0.6700區間內。要打破這一区間，可能需要真正的催化劑：更強勁的中國數據、美聯儲的重大變化、澳儲行的語氣變化，或美中關係的更廣泛改善