澳元價格預測：美聯儲降息、中國數據和澳大利亞儲備銀行（RBA）信號成為焦點

• 澳元/美元在週一的反彈中突破了0.6500的障礙。
• 美元在本週晚些時候關鍵數據發布前跌至新低。
• 澳大利亞8月最終S&P全球製造業採購經理人指數（PMI）上升至53.0。

澳大利亞元（AUD）在週一延續了漲勢，澳元/美元突破0.6500，進一步增強了持續的強勁上漲。此舉發生在美元（USD）下滑之際，受到白宮貿易政策的不確定性、美聯儲（Fed）降息預期以及特朗普總統對中央銀行攻擊的緊張局勢的影響。

通脹仍然高企

澳大利亞7月月度消費者物價指數（CPI）指標（加權平均）上升至2.8%，高於6月的1.9%；而第二季度CPI環比增加0.7%，同比增長2.1%，使通脹擔憂持續存在，並支持澳大利亞儲備銀行（RBA）的謹慎立場。

經濟背景強勁

經濟數據描繪了相當樂觀的前景。8月最終製造業PMI表現強勁，升至53.0，而服務業初值預計為55.1。6月零售銷售躍升1.2%，貿易順差擴大至53.65億澳元。勞動力市場也傳來積極信號，失業率降至4.2%，新增就業人數增加24.5K。

最新發布的私人資本支出數據顯示，第二季度增長0.2%，表明在建築、結構和設備方面的投資穩健。

RBA保持數據依賴

澳儲行本月早些時候將利率下調25個基點至3.60%，並下調了2025年的增長預期。行長米歇爾·布洛克對更大幅度降息的呼聲表示反對，強調政策仍然是"數據依賴的"。市場目前預計在11月5日之前將再降25個基點。

上週發布的會議紀要暗示，如果勞動力市場放緩，可能會考慮更快的降息，但如果條件保持緊張，降息的步伐可能會較慢。

中國仍是關鍵因素

中國經濟仍然不均衡。第二季度GDP同比增長5.2%，工業產出上升7%，但零售銷售令人失望。8月官方PMI數據表現不一，製造業指數為49.4，服務業指數小幅上升至50.3。此外，貿易順差收窄，通脹持平。就貨幣政策而言，中國人民銀行（PBoC）上個月維持了一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）不變，符合廣泛預期。

投機者保持看空

在最新報告中，商品期貨交易委員會（CFTC）顯示，澳元的投機性淨空頭在截至8月26日的一週內攀升至2024年4月以來的水平，約為100.6K份合約。此外，未平倉合約連續第四週增加，這次接近191.2K份合約。

技術面：困於區間

目前，澳元/美元在0.6400和0.6600之間波動。

在上行方面，第一個障礙是0.6568的週高點（8月14日），然後是2025年的上限0.6625（7月24日）。突破將打開通往2024年11月峰值0.6687（11月7日）的道路，心理關口0.7000則在更遠處。

另一方面，初步支撐目前保持在0.6414（8月21日）。下行將使200日簡單移動平均線（SMA）關注0.6385，隨後是6月23日的低點0.6372。

動量信號仍然混合：相對強弱指數（RSI）超過58顯示出一定的買入信心，但平均方向指數（ADX）低於15則指向疲軟的趨勢。

澳元/美元日線圖

短期展望：區間震盪將持續？

在沒有明確催化劑出現之前，無論是來自中國數據的強勁表現、美聯儲的政策轉變，還是澳儲行的意外舉措，澳元/美元看起來將繼續鎖定在0.6400–0.6600的區間內。