澳元價格預測：下一個上漲目標為0.7100

• 澳元/美元逆轉之前的回調，重回0.7000及以上。
• 儘管美國與伊朗關係緊張，美元面臨一些新的下行壓力。
• 澳大利亞GDP數據顯示，經濟在第四季度超出預期擴張。

國內通脹頑固以及澳大利亞儲備銀行（RBA）並不急於放軟鷹派立場，繼續為澳元（AUD）提供支撐，保持進一步上漲的可能性並限制下行。然而，持續的地緣政治緊張局勢可能會使反彈保持在一定範圍內。

在前一天急劇回撤至0.6950區域後，澳元/美元週三迅速展開小幅反彈，成功突破關鍵的0.7000關口，結束了連續兩天的下跌

儘管與美國-以色列-伊朗緊張局勢相關的避險環境依然存在，美元（USD）卻在日常回升中遭遇新的賣壓。

在不安的地緣政治背景下，高貝塔貨幣如澳元往往會退縮。然而，目前的走勢看起來更像是情緒驅動的暫停，而不是中期敘事的結構性轉變。

澳大利亞：韌性是關鍵

國內經濟狀況依然健康。2月份的最終採購經理人指數（PMI）顯示，製造業為51.0，服務業為52.2，均在擴張區間內。

零售支出保持韌性，貿易順差在2025年底擴大至33.73億澳元。國內生產總值（GDP）在第四季度環比增長0.8%，年增長率提升至2.6%，超出RBA的預期。

勞動力市場在邊際上有所放緩，但並未崩潰。1月份就業變化增加了1.78萬人，失業率保持在4.1%。似乎動能正在逐漸減弱，但仍未出現明顯的裂痕。

通脹：未完成的任務

在1月份消費者物價指數（CPI）保持在3.8%年率的情況下，通脹仍然是澳大利亞的"燙手山芋"，略高於預期，而截尾均值CPI年率上升至3.4%。

看起來通貨緊縮正在進行，但速度仍低於央行的期望。RBA仍預計通脹將在2026年第二季度達到峰值，然後逐漸回落至2028年中期的2-3%目標區間的中點。

信貸數據進一步強化了這一敘事。第四季度住房貸款環比增長10.6%，投資貸款增長7.9%。政策仍然限制，但需求並未回落。

中國：經濟停滯？

目前，中國在澳大利亞前景中更多地扮演著穩定力量的角色，而非主要增長引擎。

根據最新的GDP數據，經濟在第四季度同比增長4.5%，而2025年最後一個月的零售銷售同比增長0.9%。

值得注意的是，國家統計局（NBS）發布的官方PMI在2月份表現不一，但仍處於收縮區間。製造業指數從49.3降至49.0，服務業指數略微上升至49.5（從49.5）。相比之下，RatingDog的調查顯示製造業和服務業均在擴張，分別為52.1和56.7，均高於50.3和52.3。

通脹保持低迷，CPI年率為0.2%，生產者價格指數（PPI）年率下降1.4%。中國人民銀行（PBoC）將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%和3.50%不變。

對於澳元而言，這意味著中國不再是拖累，但也尚未成為強勁的助力。

RBA：耐心且偏鷹派

澳大利亞儲備銀行（RBA）最近將官方現金利率（OCR）提高至3.85%，強調通脹仍然是核心關注點。

行長米歇爾·布洛克（Michelle Bullock）週二表示，儘管中東局勢緊張，金融市場依然保持有序。對澳大利亞而言，影響是複雜的。作為淨能源出口國，較高的價格可以支持國家收入，但長期衝突仍可能對家庭消費造成壓力。

布洛克重申，通脹仍然高企，董事會將繼續關注保持通脹預期的穩定。政策制定者將繼續仔細評估即將到來的數據，每次會議都保持活躍。

她還指出，如果勞動力市場緊張持續，失業率可能需要略微上升以幫助控制通脹。

市場目前預計今年將加息超過50個基點。這並不激進，但足以在澳元下方維持一個有意義的收益底線。

定位：信心逐漸增強

商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，非商業淨多頭約為52.6K份合約，創下多年來的新高，清晰地表明對澳大利亞復甦故事的信心正在增強。

然而，未平倉合約下降至約248.7K份合約，表明部分變動反映的是頭寸調整，而非廣泛的新資金流入。

確實，這種定位預計將在回調時提供一些支撐，儘管高位多頭在情緒轉變時可能會帶來更大的回調風險。

未來AUD/USD的驅動因素

短期：美元和地緣政治仍然是主要驅動因素。確實，強勁的美國數據、關稅動態或中東局勢的進一步升級可能迅速重塑該貨幣對的方向。美聯儲與RBA的政策差異仍提供相對支持，以及健康的基本面和鷹派的RBA敘述。

風險：AUD是一種高貝塔貨幣。如果全球風險偏好惡化，如果中國經濟放緩，或者如果美元出現持續反彈，回調可能會非常劇烈。

技術分析

在日線圖中，AUD/USD交易於0.7063。短期偏向略微看漲，因為價格穩穩保持在上升的55日、100日和200日簡單移動均線（SMA）之上，這些均線聚集在0.6630和0.6880之間，構成了一個良好的上升趨勢。該貨幣對在0.6976的23.6%斐波那契回撤位下方整固，該水平是從0.6421的低點到0.7147的高點測量的，相對強弱指數（RSI）回落至56，表明在超買讀數後動能減弱但仍然積極。平均方向指數（ADX）從50以上回落至中30s，表明趨勢階段減弱，暗示AUD/USD處於暫停而非反轉狀態，同時消化近期的漲幅。

即時支撐位出現在0.6944，強支撐位在0.6897的水平線，隨後是38.2%的回撤位0.6870，短期上升的SMA強化了需求區。如果跌破0.6870，將暴露出更深的支撐位0.6660和0.6593，後者與200日SMA對齊，且與之前的波動低點相符。在上行方面，初始阻力位在接近0.7147的近期高點，隨後是0.7158的水平障礙，而若日線收盤高於該區域，將重新打開通往0.7283的道路，若延續，則更遠的目標為0.7661。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)

結論：建設性，但有條件

澳大利亞的宏觀背景仍然相對強勁，RBA仍然堅定關注通脹。這使得AUD的整體偏向保持建設性。

然而，信心仍然是有條件的。當全球風險偏好積極時，AUD表現良好，但如果美元恢復持續動能或地緣政治緊張局勢惡化，則波動性可能會迅速回歸。