- 法國危機已將歐元推至 17 個月低點。
- 在加息方面，歐洲央行（ECB）已無計可施。
儘管美國就業數據令人失望，美元仍然走強。上個月僅新增 2.9 萬個就業崗位，遠低於預期的 8.4 萬個。7 月至 8 月的數據被下修 6 萬個，而失業率則從 4.1% 升至 4.2%。這些數據將 10 月份聯邦基金利率加息的概率從一週前的 71% 降至 18%。在數據公布後，美元指數回落，但空頭的慶祝並未持續太久。
儘管 9 月份表現不佳，美國勞動力市場看起來仍然穩定。由於人口老齡化和移民限制，勞動力規模正在縮小，這意味著就業增長已無法像以前那樣快速。話雖如此，勞動力參與率從 61.6% 升至 61.8%，是一個令人鼓舞的信號。在未來幾個月裡，美聯儲或許有能力加息，而其他主要央行由於經濟風險，在收緊政策方面的空間有限。
首先，這適用於歐洲央行（ECB）和英國央行（Bank of England），它們被迫將財政風險納入考量。英國正準備公布秋季預算案。法國已提交其預算草案，赤字占 GDP 的 5%，而國民議會的分裂降低了其迅速通過的可能性。
投資者正在逃離法國，過去兩個月 CAC 40 指數較峰值下跌逾 10% 便是明證，而法國和德國債券之間的收益率利差已擴大至約 150 個基點，威脅到進一步的信用評級下調。這有可能引發債券進一步拋售，在債券市場形成惡性循環，並導致 EURUSD 進一步下跌。
如果在這種情況下，歐洲央行繼續其貨幣緊縮周期，債券收益率將進一步上升，償債成本也會隨之增加。在這種情況下，民粹主義政黨的受歡迎程度往往會上升，從而威脅到貨幣聯盟的完整性。
不足為奇的是，10 月份存款利率加息的概率在本週內從 39% 降至 8%。即便歐元區 9 月通脹加速至 3.8%，創三年新高，高於上月的 3.2%，也不足以改變這一點。
美元走強也在打壓日元，而政府的口頭干預再次未能提供幫助。對沖基金在暫停兩週後重新回到日元淨空頭頭寸，這增加了美元/日元恢復上漲的可能性。
負責任地進行交易。差價合約和點差交易是複雜的金融工具，由於槓桿作用，存在迅速虧損的風險。使用本平臺進行差價合約和點差交易的 77.37% 的零售投資者賬戶會出現虧損情況。分析師的觀點僅作參考之用，不應被視爲推薦或交易建議。
編輯精選
AUD/USD守在0.6950上方，美元走強限制漲幅
AUD/USD在週二亞洲時段小幅走低，暫停了自上週觸及的兩個月低點以來為期兩天的反彈走勢。固定收益市場的持續拋售使美國公債殖利率維持在多年高點附近。這一點，加上地緣政治不確定性，幫助美元即使在10月聯準會升息押注降溫的情況下，仍保持看漲基調。不過，市場預期本月澳洲央行將再次升息，可能會為澳幣提供支撐。
美元/日圓仍受限於區間內；158.00為關鍵
美元/日圓在週二亞洲時段延續盤整走勢，於158.00下方交易，受相互拉扯的因素影響。日本央行偏鷹派的預期在干預風險逼近之際為日圓提供支撐。與此同時，地緣政治不確定性以及美國公債殖利率居高不下，使美元儘管10月聯準會升息押注降溫，仍接近年內高點。這反過來也使交易員不願建立激進的方向性押注。
黃金穩守在4,150美元下方，因聯準會升息押注降溫提供支撐
黃金持續難以獲得任何有意義的上行動能，週二亞洲時段穩守在4,150美元下方。10月聯準會升息押注降溫為這種不孳息的貴金屬提供支撐，不過美元走強限制了上行空間。此外，交易員正等待週三公布的FOMC會議紀要，以獲取更多關於未來政策路徑的線索以及一些有意義的推動力。
Pi Network價格預測：隨著看跌動能增強，PI面臨更陡峭的下跌風險
Pi Network（PI）周一跌破0.090美元，延續跌勢，連續第五個交易日穩步下滑。散戶需求依然穩固，活躍永續合約的名義價值維持在1000萬美元上方。隨著看跌動能增強，PI的技術前景仍然看跌。 Pi Network在衍生品市場保持穩固的散戶支撐。CoinAnk數據顯示，PI期貨未平倉合約（OI）為1015萬美元，高於前一日的978萬美元。
未來一周：歐洲成為焦點，投資者消化非農就業數據的影響
本週初，歐洲成為焦點，因為財政和政治擔憂衝擊了該地區。歐元下跌0.5%，並在週一延續跌勢，EUR/USD回落至1.12美元下方，創2025年5月以來最低水平。不過，法國是這些擔憂的中心，西班牙也準備提前舉行選舉，這加劇了投資者的擔憂。 在法國債券收益率上週飆升、與德國的利差達到債務危機水平之後，市場將密切關注歐洲債券市場是否出現傳染跡象。現在的問題是，西班牙會是下一個嗎？法國債券和歐元上週遭到拋售，且這種下行勢頭本週可能持續，這表明歐洲不受投資者青睞，而債券市場警惕者正密切關注歐元區的事態發展。