歐元/美元週度預測：美聯儲意外後，美元還有希望嗎？

• 美聯儲降息，令市場震驚，質疑12月降息的可能性。
• 歐洲央行行長拉加德對溫和的歐洲增長感到滿意，歐洲央行仍處於良好狀態
• 歐元/美元在中期內獲得下行動能，突破1.1500的可能性在桌面上。

歐元/美元在10月以疲軟的姿態結束，勉強維持在本月最後一個交易日創下的三個月低點1.1522之上。該貨幣對在美聯儲（Fed）和歐洲央行（ECB）貨幣政策決定後連續第二周下跌。

美聯儲鷹派降息

聯邦公開市場委員會（FOMC）決定將基準利率下調25個基點（bps），至3.75%至4%的區間。會議上有兩位反對者：斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）投票支持50個基點的降息，傑弗里·施密德（Jeffrey Schmid）則希望維持利率不變。決策者還宣布結束量化緊縮（QT）計劃。該決定及聲明對金融市場的影響有限，但在主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）舉行新聞發布會後情況發生了變化。

鮑威爾主席相當鷹派，指出降息的決定是風險管理，同時補充說12月降息不應被視為理所當然。美元（USD）飆升，股市在投機興趣撤回12月降息的押注中穩步下跌。

此外，鮑威爾強調在政府停擺的情況下評估經濟形勢的挑戰，導致缺乏官方數據，特別是與就業相關的數據。“有可能更謹慎是有意義的，”鮑威爾指出，並補充說，“我並不承諾這一點，我只是說這確實是一個可能性，你可以說，‘我們真的看不見，所以讓我們放慢速度。’”

歐洲央行維持利率不變

歐洲央行於週四宣布了貨幣政策決定，正如廣泛預期的那樣，歐洲決策者維持利率不變。因此，主要再融資操作的利率、邊際貸款便利的利率和存款便利的利率分別為2.15%、2.4%和2%。這一決定並不令人意外，因為決策者不僅預期如此，而且寬鬆周期早於美聯儲開始。歐洲央行於2024年6月開始降息，並進行了八次降息，使利率達到一個舒適的中性水平，沒有任何價格壓力增加的跡象，經濟則保持溫和而穩定的增長。

拉加德行長在隨後的新聞發布會上重申，歐洲央行處於良好狀態，並重申官員們隨時準備確保通脹在中期內穩定在2%的目標。最後，拉加德提到一些對增長的下行風險已經減輕，但通脹的情況並不相同。

歐洲央行的決定對歐元（EUR）沒有實質性影響，歐元/美元在市場參與者消化消息後延續了周度下跌。

美國政府停擺與貿易戰

與此同時，美國政府停擺已持續一個月。聯邦政府在10月1日耗盡了資金，參議院未能就一項法案達成一致以扭轉局面。在美聯儲的公告後，金融市場對長期影響的認識加深，但仍以冷靜的態度看待局勢。

此外，貿易戰的反覆成為本週的頭條新聞。來自這一方面的消息大多是積極的，因為美國總統唐納德·特朗普在韓國與中國國家主席習近平會晤。兩位領導人宣布最新措施的降級，美國將與芬太尼相關的關稅降至10%，中國同意從美國購買更多農產品。北京還暫停了稀土出口管制，並同意探索能源領域的合作。

美國還宣布與日本達成了一項增強貿易協議，框架旨在協調重要礦物的合作，重申了雙方之前的共同承諾。美國總統特朗普於週二會見了首相高市早苗，隨後宣布美國將對日本商品徵收15%的關稅，低於最初威脅的25%，而日本承諾在美國工業中投資5500億美元，並向一些美國商品如大米、汽車和國防設備開放市場。

歐洲數據喜憂參半

德國在本週發布的數據喜憂參半。IFO商業氣候調查在10月改善至88.4，較9月的87.7有所上升，但根據GfK調查，消費者信心惡化，11月降至-24.1，低於之前的-22.3。

該國還發布了第三季度國內生產總值（GDP）的初步估計，顯示經濟在截至九月的三個月內沒有增長。該數據好於第二季度的-0.3%，但仍然令人沮喪。最後，德國發布了十月份的初步和諧消費者價格指數（HICP）估計，年化增速為2.3%，符合預期。十月份的月度HICP上漲0.3%，略高於九月份的0.2%。

至於歐元區，第三季度GDP環比增長0.2%，好於之前的0.1%，而十月份消費者信心指數為-14.2，符合九月份的讀數和預期。關於HICP，十月份的初步估計為2.1%同比，低於之前的2.2%，而核心年率保持在2.4%，高於預期的2.3%。

接下來日程安排

宏觀經濟日曆將包括兩國十月份S&P全球製造業採購經理人指數（PMI）的最終估計，以及週一公布的美國ISM製造業PMI。

德國將發布九月份的工廠訂單，而歐元區將在週三公布同月的生產者價格指數（PPI）。S&P全球將在同一天發布兩國的服務業和綜合PMI，而美國將公布十月份的ADP就業變化調查和同月的ISM服務業PMI。最後，歐元區將在週四發布九月份的零售銷售數據。

政策制定者需注意：多位歐洲央行（ECB）和美聯儲（Fed）官員將在本週內發聲，因靜默期已結束，貨幣政策公告即將發布。

EUR/USD技術前景

在日線圖中，EUR/USD目前交易於1.1528。看跌的20日移動均線在1.1622下方滑落，而100日移動均線在1.1665處則沒有明確方向。相反，200日移動均線繼續在當前水平下方上升，支撐該貨幣對的回調。由於現貨價格低於20日和100日移動均線，最小阻力路徑仍然向下。

在同一圖表中，動量指標仍處於負區間，表明下行動能減弱但仍然存在。同時，相對強弱指數（RSI）繼續下滑，達到36.5，遠低於50的中線，尚未超賣，強化了看跌偏向。只要EUR/USD徘徊在下滑的20日均線下方，賣方就保持控制；反彈首先需要突破1.1622，然後是1.1665以緩解壓力，而未能做到這一點則可能面臨再次測試1.1314的200日移動均線的風險。

在周線圖中，EUR/USD保持在1.1674的平坦20周移動均線下方，但舒適地高於1.1016和1.0836的上升100周和200周移動均線。短期均線仍高於長期均線，但已失去方向性，而100周和200周曲線繼續上升，保持更廣泛的看漲偏向。20周移動均線限制了即時上行的阻力，動態支撐首先位於100周移動均線，隨後是200周的水平。

振盪器反映出這種停滯的趨勢：動量指標略微為負，圍繞其中線波動，缺乏動能，而周線RSI在50閾值附近平坦，發出中性信號。需要在1.1674上方有決定性的周收盤，以重新激活看漲敘述並打開進一步上漲的空間；未能突破該障礙可能會使該貨幣對保持區間震蕩，並面臨逐漸下滑至1.1016的風險，1.0836則是更深的防線。

(此內容部分由AI工具生成)