歐元/美元週度預測：中東停火岌岌可危

• 中東停火提振市場情緒，令美元承壓走軟。
• 美國報告增長乏力且通脹飆升，但數據未超預期。
• 歐元/美元溫和看漲，但買家在伊朗戰爭不確定性中保持謹慎。

本週歐元/美元匯率回暖，收盤略高於1.1700關口。風險偏好資金於週二晚間開始流入，當時美國總統唐納德·川普撤回了對伊朗的毀滅性威脅。

脆弱的停戰，週末談判

上週初金融市場緊張，因特朗普總統宣布週二將是"發電廠和橋樑日"，稱若伊朗繼續封鎖霍爾木茲海峽，他將摧毀伊朗基礎設施。更甚者，特朗普週二早些時候表示，"一個文明今晚將滅亡"。

然而，在最後期限前幾小時，川普改變了主意。在巴基斯坦的介入下，宣布停火，條件是霍爾木茲海峽重新開放：

基於與巴基斯坦總理謝赫巴茲·謝里夫和陸軍元帥阿西姆·穆尼爾的對話，他們請求我暫停今晚對伊朗的毀滅性打擊，且以伊朗伊斯蘭共和國同意完全、立即且安全地開放霍爾木茲海峽為前提，我同意暫停對伊朗的轟炸和攻擊兩週。這將是雙邊停火！

川普進一步表示，伊朗提出了一個"可行的談判基礎"的十點提案。脆弱的停戰包括以色列，但不包括黎巴嫩。特拉維夫與貝魯特之間的攻擊仍在繼續，使市場參與者對持續協議持觀望態度。

週末臨近時，川普情緒惡化："伊朗在允許石油通過霍爾木茲海峽方面表現極差，不光彩，有人會這麼說。這不是我們的協議！總統唐納德·J·川普，"他週四在Truth Social上寫道。

儘管如此，市場情緒仍保持樂觀，期待週末在伊斯蘭堡舉行的談判。白宮談判團隊將由副總統JD Vance領導，成員包括特使史蒂夫·維特科夫和賈里德·庫什納。伊朗方面將由外交部長阿巴斯·阿拉格奇和議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫代表，預計伊朗革命衛隊高級官員也將出席。

如前所述，停戰極為脆弱，因波斯灣部分國家的交火仍在繼續，霍爾木茲海峽遠未像戰前那樣開放。伊朗允許部分船隻通行，但航行仍受限制。

FOMC會議紀要

聯邦公開市場委員會（FOMC）週三晚上公布了3月貨幣政策會議紀要，傾向鴿派，官員們仍預計若通脹按預期下降，2026年將會降息。然而，政策制定者也承認通脹上行風險和就業下行風險均較高。關於中東戰爭，官員們認為衝突可能足以使勞動力市場放緩，從而支持額外降息，但油價上漲可能促使加息。政策制定者表示，目前判斷戰爭影響還為時過早。

該文件短期內支撐美元，但美國貨幣在塵埃落定後仍處於弱勢並恢復下跌。

美國數據推動美聯儲加息概率

美國數據顯示增長受挫且通脹加速，這支持美聯儲加息的理由，或至少降低了降息的可能性。

3月ISM服務業採購經理指數（PMI）為54，低於2月的56.1。報告的子項顯示就業水平放緩且通脹大幅上升。2月耐用品訂單下降1.4%，預期為下降0.5%。

更糟的是，第四季度國內生產總值（GDP）最終估值顯示實際GDP年化增長率為0.5%，低於初值0.7%和第三季度的4.4%。截至4月4日當週的初請失業金人數增至219K，高於預期的210K和前一週的203K。糟糕的數據加劇了美元的整體疲軟。

最後，消費者物價指數（CPI）在3月上升至3.3%，繼2月的2.4%之後，符合市場預期。核心年CPI上漲2.6%，此前一個月為2.5%，低於預期的2.7%。不過，市場參與者早已預料到這些令人擔憂的數據，對美元沒有產生影響，但仍使其處於下跌狀態。

歐洲情況如何？

德國宏觀經濟數據顯示，經濟依然具有韌性，儘管中東戰爭的影響尚未顯現。2月工廠訂單環比增長0.9%，同比增長3.5%，遠好於預期。該國當月貿易順差為198億歐元，超出預期。歐元區公布的生產者物價指數（PPI）2月環比下降0.7%，符合預期，而同月零售銷售下降0.2%，也符合預期。

關於歐洲央行（ECB），正如行長克里斯蒂娜·拉加德在3月底所指出的，即使通脹"不是過於持久"地上升，央行也準備加息。不過，市場參與者預計歐洲央行今年將保持利率穩定，加息的押注取決於戰爭引發的能源衝擊。

接下來有哪些重要事件

宏觀經濟日程近期相關數據較少：美國將於週二公布3月生產者物價指數（PPI），同日還有多位美聯儲和歐洲央行官員發表講話。週四將公布3月歐元區調和消費者物價指數（HICP）最終估值、美國每週失業數據，以及3月工業生產和產能利用率數據。

中東局勢的進展或停滯可能成為市場基調的關鍵。

歐元/美元技術前景

從技術角度看，日線圖顯示歐元/美元正在主要移動均線之上延續反彈，保持短期建設性偏向。該貨幣對現守於100日簡單移動平均線（SMA）1.1694和200日SMA 1.1672之上，而20日SMA則進一步滯後於1.1568，這種排列暗示基礎趨勢正在改善。動量指標支持看漲偏向，儘管上行動力有限。最後，14日相對強弱指數（RSI）指標在61附近向上趨勢，表明買方目前仍掌控局面，儘管漲勢尚未過度延伸。

長期前景同樣積極，儘管需要更多確認。歐元/美元穩居20週SMA之上，該均線現持平於1.1687，而長期的100週和200週SMA分別位於1.1202和1.0917，繼續從下方支撐更廣泛的上升趨勢。週線相對強弱指數約為54，顯示近期漲勢後動能平衡，14週動量指標略為積極，暗示存在上行壓力，但尚未確認持續上漲。

初步支撐位於100日SMA附近的1.1694，其次是200日SMA附近的1.1672，預計更深的回調將吸引逢低買盤。更明顯的調整可能使該貨幣對回落至20日SMA 1.1568，該位置雖較遠但仍是更廣泛建設性背景下的重要需求區。阻力位則在1.1750，隨後是1.1820區域。若明確突破後者，將打開測試1.2000心理關口的大門。

（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）