日圓夾在美聯儲和日本央行之間

截至2026年10月15日，美元/日圓受兩大關鍵因素制約：日本當局干預的風險以及對美國聯邦儲備委員會利率的預期。

主要基本面因素是日本當局在外匯市場直接干預的威脅。日本財務大臣表示，自7月聯合干預以來，東京和華盛頓一直保持一致立場，如有必要，已準備毫不猶豫地再次採取行動。此番表態出現在美國通脹數據公布後美元/日圓下跌、隨後開始反彈之際。市場將160.00水平視為紅線，因此一旦接近該水平，便會自動觸發獲利了結和日圓走強。

儘管美國9月CPI升至3.7%，高於預期，但市場並不認為10月會議會立即加息。由於美聯儲官員已明確表示無需急於行動，此類舉措的概率估計約為40%或更低。

日本央行（BoJ）反對在10月會議上再次加息。與此同時，市場已計入12月加息的高概率，約為88–90%。

日本偏鷹派的言論使美元/日圓難以升破159.00，而市場對美聯儲10月加息的低預期又阻止日圓進一步大幅走強。今日焦點是美國PPI數據，該數據可能為該貨幣對提供支撐。

技術分析

在H4圖表上，美元/日圓在形成上升浪結構後觸及158.91阻力位，隨後開始回調下跌。價格回落至157.57這一關鍵水平，該水平此前曾充當盤整區間的中心，目前被視為主要支撐位。只要該水平守住，當前結構仍為恢復上行走勢提供條件。

今天，預計157.57附近的回調將完成，隨後將出現新一輪上行，目標指向158.28阻力位。收於該水平上方將為重新測試158.91並進一步上行至160.06打開道路。MACD指標處於正區間，但柱狀圖縮小表明上行動能減弱，仍需確認轉向。

H1圖表顯示，在該貨幣對觸及158.91阻力位後出現下行回調。價格已測試157.57支撐位，並出現初步反彈跡象。主要情景預計將形成一輪局部上行波，初始目標為158.28。

隨機指標已脫離超賣區域，其信號線開始上行，支持短線進一步上漲的可能性。與此同時，若匯價在157.57下方盤整，將使主要情景失效，並為進一步下跌至157.24支撐位，隨後至156.47創造條件。在關鍵支撐被跌破之前，市場重點仍是重啟上行，目標指向158.91，下一輪上行衝擊中有望觸及160.06。

結論

美元/日圓仍受兩大主導力量拉扯：日本干預威脅將漲幅限制在160.00這一紅線附近，而美聯儲降息預期則限制了日圓的上行空間。儘管美國CPI強於預期，但市場認為美聯儲在10月加息的概率約為40%或更低，而日本央行反對在10月再次加息，市場預計其將在12月加息。日本偏鷹派的干預言論使該貨幣對維持在159.00下方，而今日公布的美國PPI數據可能成為下一個催化劑。從技術面看，該貨幣對正在測試157.57這一關鍵支撐位，主要情景預計回調完成後將重新上行至158.28、158.91，並有可能觸及160.06。若跌破157.57，將使主要上行情景失效，並為跌向157.24和156.47打開道路。