英國股指攀升新高，科技股上揚暫歇，市場等待伊朗協議確認

看似一天的開局平靜，實際上暗流湧動。油價徘徊在每桶80美元以下，此前伊朗表示已與阿曼就霍爾木茲海峽的航道路線達成協議，這是開放該海峽供商業航運自由通行的前提條件。伊朗還表示，美國已同意恢復諒解備忘錄中的承諾，這可能終結近期的緊張局勢升級。

今日油價的謹慎表明市場需要白宮確認這些消息屬實，並且重新開放霍爾木茲海峽的協議前景不是虛假希望。特朗普總統也需要表態支持，市場才會相信。目前，布倫特原油可能將在每桶80美元以下的狹窄區間內波動。然而，美國的確認可能會使布倫特回落至75美元附近。

英國市場今天同樣備受關注。帝亞吉歐將於今晨稍晚公布業績，繼周三業績公布後，Next股價今日再次上漲，漲幅達5%。富時100指數達到一年高點，受益於風險偏好強勁的環境。這提醒我們，近期全球股市反彈不僅僅是科技股的推動。

此外，富時250指數周四創下歷史盤中高點。7月份更強勁的採購經理人指數（PMI）顯示，隨著進入第三季度，英國經濟正獲得動力。

總體來看，英國股票可能受益於強勁的盈利增長勢頭。市場預計英國第二季度盈利增長相對溫和，為10%。然而，由於包括英國石油（BP）和殼牌（Shell）在內的石油巨頭盈利異常強勁，英國最終的盈利增長率可能遠高於預期的10%。我們還看到Next和匯豐銀行（HSBC）業績增長強勁，這也可能推動本季度的盈利增長。

周三科技股反彈暫停，納斯達克指數下跌0.8%，終止了該指數連續四天漲幅超過1%的罕見反彈。此次下跌主要受SpaceX和AMD業績不及預期的影響。此外，晶片股和部分超級規模雲服務商股價大幅下跌，投資者對人工智能投資熱情減退。

美國的拋售影響了亞洲，韓國的Kospi指數今日下跌超過4%，日本的日經指數下跌近1%。那麼，上周開始的科技股反彈，標誌著6月/7月拋售的結束，是否已經結束了？

我們堅持認為此次拋售是短期的，是暫停而非方向的突然轉變。SpaceX在隔夜交易中上漲超過1%，今天晚些時候可能嘗試反彈。SpaceX值得密切關注，因為它是周三納斯達克100指數表現最差的股票，同時也是一隻波動性很大的股票，因此如果它反彈，可能預示著該指數整體情緒的增強。

歐洲股市開盤走高，期貨價格顯示美國股指今日開盤可能表現不一，道瓊斯和標普500預計將高開，而納斯達克可能下跌0.2%。

周四市場可能缺乏方向性，因為我們正迎來一些重大事件風險，包括周五的非農就業報告（NFP）。市場預期新增就業人數為8萬，失業率維持在4.2%。非農就業數據一向重要，但由於美聯儲已取消前瞻指引，其重要性進一步提升。

如果每次會議都是"實時"會議，那麼強勁的就業數據可能增加加息的可能性，推高國債收益率，提升美元需求，並可能對股票和風險情緒產生壓力。然而，反之亦然。7月非農就業數據疲軟可能表明利率將長期維持不變，我們可能會看到9月加息預期大幅下降，目前該預期為54%。

美元/日元是對非農就業報告最敏感的貨幣對之一。自上周干預以來，該貨幣對走勢橫盤。非農就業數據將是對日元的重大考驗；其近期人為增強的強勢能否經受住強於預期的就業數據？如果不能，市場可能面臨重大問題，尤其是在美元/日元飆升以及美國和日本國債收益率飆升的情況下。