澳元價格預測：短期前景看起來積極

• 澳元/美元在週三突破0.6500關口，延續上漲趨勢。
• 儘管美國數據強勁，但美元仍保持看跌表現。
• 澳大利亞通脹依然高企，支持澳儲行的謹慎立場。

澳元（AUD）在週中加速上漲，推動澳元/美元突破0.6500大關，進一步遠離其關鍵的200日簡單移動平均線。

儘管美國日曆上的數據結果強於預期，但該貨幣對的第四個連續日上漲仍伴隨著美元（USD）的進一步疲軟，儘管市場對美聯儲進一步降息的押注繼續影響情緒。

澳大利亞：穩步前行，這很好

澳大利亞並沒有創造任何增長記錄，但顯然朝著正確的方向發展。11月初的PMI數據顯示經濟穩步增長：製造業PMI回升至51.6（上月為49.7），服務業PMI小幅上升至52.7（上月為52.5）。

9月份零售銷售也表現良好，同比增長4.3%，而貿易順差擴大至39.38億澳元。第二季度商業投資改善，推動GDP環比增長0.6%，同比增長1.1%。雖然沒有太多亮點，但確實穩定。

就業市場也傳來了一些好消息，10月份失業率降至4.3%，就業變化增加了42,200人，表明之前的疲軟可能正在消退。

然而，通脹卻顯得頑固。10月份CPI高於預期，支持了澳儲行的觀點，即利率目前需要保持不變。總體CPI同比上漲3.8%，為17個月以來的最高水平，住房、食品和非酒精飲料，以及休閒和文化領域的價格上漲居首。

此外，澳儲行最為關注的截尾均值CPI也意外上升至3.3%（預期為3.0%）。作為參考，澳儲行預計到年底總體CPI為3.3%，截尾均值CPI為3.2%。

值得注意的是：這是澳大利亞統計局（ABS）正式停止僅發布季度CPI報告以來的首次完整月度通脹數據。

中國：助力前景，但未能主導

中國仍然是澳大利亞的關鍵影響因素，但其復甦尚未全面啟動。

第三季度GDP同比增長4.0%，10月份零售銷售同比增長2.9%。但其他方面的動能減弱：RatingDog製造業PMI降至50.6，服務業PMI降至52.6，工業生產同比增長4.9%未達預期。

貿易情況也不樂觀，9月份順差從1033.3億美元縮小至904.5億美元。

通脹是一個罕見的亮點，整體CPI終於同比上漲0.2%，得益於黃金周的需求，而核心CPI上升至1.2%。

此外，正如預期，中國人民銀行維持貸款市場報價利率不變：一年期為3.00%，五年期為3.50%。

澳儲行：保持冷靜，保持選擇開放

澳儲行在11月初將現金利率維持在3.60%；這並不令人意外。官員們並不急於進一步收緊政策，但也沒有考慮降息的希望。

通脹仍然過於頑固，勞動力市場過於緊張，行長米歇爾·布洛克明確表示，政策已經"相當接近中性"；只需要時間來發揮作用。

此外，已經實施的75個基點的降息尚未完全傳導到經濟中。澳儲行希望在轉變政策之前獲得更多令人信服的需求降溫證據。

市場明白了這個信息：他們預計12月9日幾乎有96%的可能性不會改變，預計到2026年底僅有7個基點的加息，而美聯儲（Fed）預計將降息近90個基點。

11月的會議紀要簡潔明了：更強的需求、頑固的通脹和仍然限制性的政策都表明需要耐心，但疲軟的就業或家庭支出可能會傾向於降息。

關注的技術水平

澳元/美元本週迄今顯示出強勁的生命跡象，成功恢復平衡並重新奪回關鍵的0.6500關口。

當前反彈的延續應首先瞄準臨時的100日和55日簡單移動平均線，分別位於0.6532和0.6544，隨後是11月的高點0.6580（11月13日）。在此之上是10月的峰值0.6629（10月1日），其次是2025年的上限0.6707（9月17日）。

另一方面，失去關鍵的200日簡單移動平均線0.6461可能會打開更深回調的空間，目標為11月低點0.6421（11月21日），然後是10月的底部0.6440（10月14日）和8月的低點0.6414（8月21日），如果進一步下跌，則可能觸及6月的谷底0.6372（6月23日）。

動能指標顯示，相對強弱指數（RSI）攀升至51以上，而平均方向指數（ADX）則失去了一些動力，回落至約13，表明趨勢缺乏力度。

前景：支持性，但風險依然存在

澳元/美元仍然顯得有些脆弱。若明顯跌破0.6400，可能會引發更深的下滑。中國的不均衡復甦並未改善市場情緒，廣泛的貿易不確定性繼續籠罩。

但澳儲行的謹慎立場、中國逐漸改善的信號以及美元的疲軟背景為澳元提供了足夠的支撐，防止其大幅下跌。然而，任何上漲都可能是緩慢的，而非迅速的。