澳元價格預測：可能進一步盤整

• 澳元/美元在週五的上漲後回落，跌回0.6500以下。
• 在穩定的地緣政治預期下，美元走強。
• 西太平洋消費者信心指數將在澳大利亞發布。

澳大利亞元（AUD）在新交易週的開局令人失望，失去了一些光彩，回吐了上週五的部分反彈。實際上，澳元/美元因美元（USD）的強勁反彈而回落至0.6500以下，受到地緣政治和美國收益率上升的影響。

通脹降溫，經濟活動穩定

澳大利亞的通脹形勢繼續緩和，儘管幅度不大。第二季度消費者物價指數（CPI）環比上漲0.7%，同比上漲2.1%，而6月份的月度CPI指標放緩至1.9%。這是進展，但只是逐步的。

在增長方面，數據看起來更為健康。7月份製造業採購經理人指數（PMI）反彈至51.6，服務業上升至53.8，6月份零售銷售增長1.2%。

貿易也帶來了提振，6月份的貿易順差從上個月的16.04億澳元擴大至53.65億澳元。

勞動力市場數據同樣令人鼓舞：失業率降至4.2%，就業人數增加24.5K，參與率保持在67%。

澳大利亞儲備銀行：放鬆，但不急於行動

澳大利亞儲備銀行（RBA）本月早些時候放鬆了政策，將官方現金利率（OCR）下調25個基點至3.60%——這一舉措在預期之中。該央行還將2026年底的利率預測下調至2.9%，低於5月份的3.2%。

其更新的前景顯示，2025年的增長預期從2.1%下調至1.7%，原因是全球經濟逆風。然而，2025年底的失業率和潛在通脹預測仍維持在4.3%和2.6%不變。

行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）在決策後表示，拒絕了更大幅度的半點降息的想法。她強調，貨幣政策將保持"依賴數據，而非依賴數據點"，進一步放鬆需要勞動力市場放緩和通脹降溫。

中國：依然是零散的背景

中國仍然是澳大利亞經濟的重要驅動力，而來自北京的信號依然混雜。第二季度GDP同比增長5.2%，工業生產躍升7%，但零售銷售未能達到5%的增長目標。預計中國人民銀行將在本週晚些時候的會議上維持一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）不變，分別為3.00%和3.50%。

在中國，最新的PMI數據不太樂觀，官方製造業指數降至49.3，非製造業降至50.1。財新調查也傳達了類似的信息。貿易數據顯示，7月份順差收窄至982.4億美元，過去12個月出口增長7.2%，進口增長4.1%。與此同時，消費者價格通脹幾乎沒有變化——環比上漲0.4%，但同比持平——突顯出持續的通縮壓力。

頭寸：交易者仍然看跌

投機者對澳元持重倉看空。根據商品期貨交易委員會截至8月12日的數據，淨空頭頭寸上升至近88K份合約，為2024年4月以來的最高水平。未平倉合約增加至171.3K份合約的多周高點。

技術觀點

阻力位首先在0.6625，即7月24日的頂部，其次是2024年11月7日的高點0.6687。若突破該水平，將為回歸象徵性的0.7000水平鋪平道路。

另一方面，初步支撐位在0.6418（8月1日），然後是200日簡單移動平均線（SMA）在0.6386。若跌破該水平，將暴露6月23日的底部0.6372。

動能信號偏向負面。相對強弱指數（RSI）已降至約47，表明下行動能增強，而平均方向指數（ADX）接近15，顯示出市場疲弱且無趨勢。

澳元/美元日線圖

展望

目前，澳元似乎被困在0.6400–0.6600的區間內。需要一個催化劑來打破這一局面——無論是來自中國數據的強勁表現、美聯儲（Fed）立場的變化，還是來自RBA的新信號。