澳元價格預測：進一步的波動仍在持續

澳元/美元逆轉連續兩日上漲，維持在0.6500附近。
美元恢復下跌，數據公布後創下新月低點。
西太平洋銀行表示，澳大利亞消費者信心在11月改善至103.8。

澳元（AUD）在週二面臨一些新的下行壓力，導致澳元/美元放棄連續兩日的漲幅，接近關鍵的0.6500爭奪區。

儘管美元（USD）回落至月度低點，但該貨幣對的修正仍然發生，因為勞動力市場的疲軟數據重新點燃了市場對美聯儲（Fed）可能在未來幾個月進一步延長降息情緒的猜測。

澳大利亞經濟：穩健，但顯露疲態

澳大利亞經濟並未快速增長，但表現好於許多人的預期。10月份的PMI數據呈現出混合的局面：製造業回落至50以下，降至49.7（前值為51.4），而服務業小幅上升至53.1（前值為52.4）。

6月份零售銷售增長1.2%，9月份貿易順差大幅擴大至39.38億澳元。第二季度商業投資回升，推動GDP環比增長0.6%，同比增長1.1%，雖然不算驚艷，但足夠穩健。

儘管如此，勞動力市場出現了一些緊張跡象。9月份失業率上升至4.5%（前值為4.3%），就業增長放緩至14.9K。雖然尚未構成警報，但這確實表明招聘勢頭正在減弱。交易者將關注本週的10月份就業數據以確認這一點。

澳儲行保持觀望態度

澳大利亞儲備銀行（RBA）在連續第二次會議上將利率維持在3.60%不變，毫無意外。會議語氣平靜而謹慎：沒有急於朝任何方向行動的跡象。

RBA指出，儘管失業率小幅上升，但通脹仍然有些頑固，勞動力市場依然緊張。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）表示政策"相當接近中性"，暗示目前沒有進一步收緊或放鬆的意願。

她還提醒市場，已經實施的75個基點的降息尚未完全傳導到經濟中。政策制定者希望在做出下一個決定之前，觀察需求的變化。

市場目前預計在12月9日的會議上將有近4個基點的降息，並預計到2026年初將有超過13個基點的降息，換句話說，短期內預計不會有太大變化。

中國：仍然是變數

澳大利亞的前景繼續取決於中國的局勢發展。中國第三季度GDP同比增長4.0%，零售銷售增長3.0%。RatingDog製造業PMI小幅回落至50.6，服務業PMI在10月份降至52.6，均暗示動能可能在減弱。

貿易數據顯示順差縮小，從1033.3億美元縮減至904.5億美元。值得一提的是，由於假期需求，消費者價格在10月份終於轉為正增長：總體CPI同比上漲0.2%，超出預期，並標誌著從9月份0.3%下降的強勁復甦。核心CPI也從一年前的1.2%回升，匹配2月份的高點。

與此同時，中國人民銀行（PBoC）在10月份將其貸款市場報價利率（LPR）維持在3.00%（一年期）和3.50%（五年期），與預期一致。

技術面

澳元/美元似乎在0.6540區域遇到了一些相當不錯的阻力，該區域也是其臨時100日簡單移動平均線所在位置。

如果多頭進一步發力，現貨可能會開始向10月高點0.6629（10月1日）進發，隨後是2025年高點0.6707（9月17日）。一旦突破後者，2024年高點0.6942（9月30日）的測試可能會在0.7000里程碑之前浮現。

相反，關鍵的200日簡單移動平均線在0.6450應提供初步支撐，緊隨其後的是10月低點0.6440（10月14日）、8月底部0.6414（8月21日）和6月谷底0.6372（6月23日）。

此外，動能指標失去了一些光彩：相對強弱指數（RSI）向49區域回落，表明看漲動能有所減弱，而平均方向指數（ADX）接近14，暗示趨勢依然疲弱。

總結

目前，澳元/美元仍然困在0.6400–0.6700的區間內，等待來自中國數據、美聯儲的下一步行動、澳儲行的語氣或美中關係的更廣泛變化所可能帶來的明確催化劑。

澳元常見問題（FAQ）

驅動澳元的關鍵因素是什麽?

影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。

澳大利亞儲備銀行的決定對澳元有何影響?

澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況對澳元有何影響?

中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。

鐵礦石價格對澳元有何影響?

鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。

貿易帳如何影響澳元?

貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。

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