澳元價格預測：強勁支撐位於0.6400附近

• 澳元/美元繼續下行，重返0.6550-0.6540區間。
• 美元獲得額外的上行動能，受強勁數據的推動。
• 預計澳儲行將在9月30日維持官方現金利率不變。

澳元（AUD）在週四繼續下滑，澳元/美元徘徊在三週低點附近，約為0.6540。這使得其連續第三天處於下跌狀態。

是什麼推動了這一走勢？美元指數（DXY）持續上漲，受強勁數據和美國收益率曲線的再次上升的推動。

通脹仍讓澳儲行保持警惕

澳大利亞的通脹故事尚未結束。7月份的月度CPI指標（加權平均）上升至2.8%，高於6月份的1.9%。按季度計算，第二季度CPI上漲0.7%，同比增長2.1%。

這解釋了為什麼澳大利亞儲備銀行（RBA）保持謹慎。由於價格高於目標，政策制定者不願意過快降息。他們在支持經濟增長與避免新一輪通脹之間保持平衡。

經濟保持穩定

儘管面臨全球逆風，澳大利亞的經濟表現出比許多人預期的更為堅韌。9月份的初步數據顯示，製造業PMI可能降至51.3，服務業PMI降至52.0，但這兩個讀數仍處於增長區間。

其他指標也表現良好。6月份零售銷售增長1.2%，7月份貿易順差擴大至73億澳元，第二季度商業投資小幅上升。GDP也保持穩定，第二季度較上一季度增長0.6%，同比增長1.8%。

勞動力市場顯示出一些警告信號。8月份失業率保持在4.2%不變，但總就業人數減少了5.4K個職位。

RBA保持穩定，關注數據

在9月初，RBA將官方現金利率（OCR）下調25個基點，降至3.60%。同時，下調了2025年的增長預測。

行長米歇爾·布洛克明確表示，目前不考慮更深的降息，強調政策將保持以數據為導向。會議紀要支持了這一觀點：如果勞動力市場進一步惡化，RBA可能會加快降息；如果經濟保持穩定，降息將是漸進的。

在她對眾議院經濟委員會的講話中，布洛克表示，增長和通脹都處於"良好狀態"，這表明沒有緊迫性需要改變方向。

市場似乎也同意這一點。對於下週的會議，投資者預計RBA將維持利率不變，而隱含利率預計到年底將放寬超過15個基點。

中國仍是變數

澳大利亞的前景仍與中國緊密相關。第二季度GDP同比增長5.2%，但8月份零售銷售令人失望，僅增長3.4%。PMI數據喜憂參半：製造業PMI降至49.4，服務業PMI勉強保持在50.3以上。通縮擔憂也未消失，8月份CPI同比下降0.4%。

中國人民銀行（PBoC）在9月份維持貸款市場報價利率（LPR）不變：一年期為3.00%，五年期為3.50%，與市場預期完全一致。

交易者削減看跌押注

頭寸也在發生變化。截止9月16日的CFTC數據顯示，投機者削減了澳元的空頭頭寸，淨看跌合約降至51.2K，為5月份以來的最低水平。儘管如此，整體未平倉合約大幅下降至約154K，這意味著交易者普遍減少了風險敞口。

技術面

從技術上看，拋售仍有進一步發展的空間。澳元/美元正在測試其55日和100日簡單移動均線（SMA），分別位於0.6537和0.6540。若明顯突破下行，將打開回到8月低點0.6414（8月21日）的道路，200日SMA在0.6400附近。低於該水平的是6月低點0.6372（6月23日）。

另一方面，如果買方重新掌控，貨幣對可能重新測試9月的頂部0.6707（9月17日）。若順利突破，將把2024年的高點0.6942（9月30日）納入視野，接近心理關口0.7000。

動量指標偏向看跌：相對強弱指數（RSI）已降至約45，暗示下行壓力，而平均方向指數（ADX）接近18，表明趨勢仍顯得疲弱。

澳元/美元日線圖

短期展望

目前，澳元/美元處於一種持平狀態，在0.6400和0.6600之間漂移，缺乏明確的信心。要真正突破這一区間，市場可能需要更大的推動力，或許是來自中國的強勁數據、美聯儲（Fed）的溫和轉變，或是RBA意外採取更強硬的立場。