貝森特關注外匯市場，摩根大通評估儲備管理，中國人民銀行顧問暗示降息

亞洲市場更新：科技板塊波動加劇，市場不穩定，尤其是韓國；Bessent談外匯，日本評估外匯儲備管理，中國人民銀行顧問暗示降息；聯邦快遞股價下跌。

總體趨勢與發展

- 波動性依然是主題，儘管韓國綜合股價指數（Kospi）和日經指數（Nikkei）開盤表現積極。Kospi最初回吐了昨日-10%跌幅的一半，隨後再次急劇轉跌，一度下跌至-1.7%，隨後止跌回升，撰寫時上漲3.8%。三星和海力士最初分別反彈10%和5%，隨後跌至3.5%和-3.6%。（三星的初期漲幅得益於其580億美元股票回購計劃，用於員工股權獎勵。同時，海力士通過向韓國監管機構提交與美國存託憑證（ADR）相關的新股發行計劃，更新了其美國上市計劃。

- Kospi波動持續，受多重因素疊加影響，包括對未來存儲晶片定價權的擔憂、過度槓桿化的散戶投資者和槓桿ETF，市場更加關注資本支出水平、政府可能徵收的人工智慧暴利稅、SpaceX股票消化問題、勞工問題以及韓元（KRW）波動。

- 美國財政部長Bessent表示，強勢美元的概念與貨幣升值是"不同"的。

- 今日有報導稱，日本正尋求"改善"其1.3%外匯儲備的管理，相關內容出現在一份戰略草案中。

- 由於日元接近40年低點，市場重新關注日本套息交易，前日本央行官員白井警告稱，如果美聯儲再次加息，日元可能跌至165，在干預威脅和美聯儲缺乏明確指引的背景下，自6月16-17日FOMC會議以來，只有主席Kevin Warsh、Waller和Goolsbee公開發聲。

- 黃金繼續回落，接近每盎司4,000美元關口，白銀再次威脅測試每盎司60美元關口，該水平自2025年12月其歷史性上漲以來未見。

- MSCI對印尼和韓國股市的評級均為淨負面，再次將印尼2026年市場分類的正式審查延長至今年11月，但警告若經濟進展不足且存在"深刻的可投資性擔憂"（尤其是資訊披露方面），印尼將被降級（從新興市場降至前沿市場）。MSCI也選擇不將韓國升級為"發達市場"，因外匯問題仍將其歸類為新興市場；具體為韓元無法在離岸交割，且外匯交易時段內（尤其是隔夜）在岸流動性不足。

- 印尼股市上漲，但盧比再次面臨回落至18,000兌美元的壓力，韓元貶值至1,540。

- 聯邦快遞盤後下跌6%，全天跌幅達10%，儘管指引合理。第一季度燃料成本顯著上漲66%，可能是其第一季度毛利率下降的關鍵因素。

- 伊朗與美國在核查和霍爾木茲海峽控制等問題上繼續公開分歧，但交通仍在繼續。然而，金融時報警告稱，仍有近1,200艘貨船滯留，貨值達1,250億美元。

- 隨著油價跌至伊朗衝突開始以來的低位，特朗普總統批評美國大型石油公司未能相應降低油價以反映其自身大幅下跌的成本。

- 一家未具名的日本"重型電子機械"公司有兩名員工在中國被拘留，詳情尚未公布。

- 在本週五公布的6月東京消費者物價指數（CPI）之前，日本5月生產者物價指數（PPI）同比升溫至3.3%，此前數據也被上調至相同水平。

- 澳洲5月通脹率環比下降幅度超預期，降至-0.7%，其中汽車燃料價格當月暴跌11.9%，但澳儲行密切關注的截尾均值CPI依然頑固，遠高於澳儲行目標。住房是最大推手，其次是食品、非酒精飲料和交通。

- 日本央行上週加息會議紀要中最有趣的評論是，一名成員（可能是明日發言、過去多次給出中性利率具體數字的鷹派田村）認為日本的中性利率約為2%。總體而言，根據上週二日本央行聲明，有相當一部分成員開放於在物價和經濟條件允許時進一步加息。

- 昨晚日本央行9月加息概率上升至27.5%，10月升至64.0%。

- 日本企業股票回購在1月至5月超過16.2萬億日元（約1,000億美元），創同期歷史新高，已接近2025年全年總額。

- 黑石集團上週宣布的日本60億美元（1萬億日元）投資計劃將擴大，未來三至五年將在日本建設價值300億美元的人工智慧數據中心。

- 與此同時，中國人工智慧模型製造商Z.AI（知譜；GML5.2）借助Anthropic Mythos / Fable 5事件後中國AI模型重新受到關注，計劃在香港通過股權發行籌集"數十億美元"。

- 特斯拉5月在歐盟的註冊量大幅反彈，同比增長152%，日本同比反彈更強勁，達182%。

- 中國人民銀行連續第四天下調人民幣中間價，為2025年4月以來最長連跌，受印尼盧比和韓元等新興市場貨幣進一步承壓影響。

- 南美政治方面，右翼候選人藤森啟子（秘魯前總統阿爾貝托·藤森之女）初步計票顯示有望贏得秘魯總統選舉，若成真，將是南美和中美洲地區連續第八次右翼勝利。

- 美國股指期貨在亞洲交易時段上漲0.2%至0.6%。

展望（以亞洲時區為主）

- 6月24日週三：泰國利率決議，（週三晚間，美國5月最終新屋銷售數據）。

- 6月25日週四：澳大利亞5月就業數據，美國聯邦銀行壓力測試結果，美國5月核心PCE。

- 6月26日週五：日本6月東京CPI。

本週亞洲假期

- 6月26日週五：印度。

頭條新聞/經濟數據

澳大利亞/新西蘭

- （澳大利亞）ASX 200指數開盤上漲0.1%，報8,797點。

- （澳大利亞）5月CPI環比-0.7%，預期-0.4%；同比4.0%，預期4.3%。

中國/香港

- （中國）上海綜合指數開盤下跌0.4%，報4,090點；（香港）恆生指數開盤上漲0.4%，報23,421點。

- （中國）中國人民銀行顧問黃益平：2026年中國仍可能降息，但不確定降息是否一定會發生——"夏季達沃斯"發言。

- （中國）據金融時報報導，NVIDIA公司被禁AI晶片在中國黑市價格在過去6個月翻倍，超過110萬美元（約8百萬人民幣）；採訪了多位中國晶片交易商。

- （香港）2513.HK據報考慮在香港進行數十億美元的股權發行（受香港上市激增影響）。

- （中國）中國人民銀行顧問：國內經濟再平衡是防範增長風險的"關鍵"下一步[歐市收盤]。

- （中國）中國國務院總理李強：今年國際形勢波動加劇——"夏季達沃斯"開幕全體會議發言。

- （中國）中國基金經理轉向針對性AI股票配置；關注能夠交付訂單和解決產能瓶頸的"行業龍頭"——《中國證券報》。

- （中國）南華早報：中國生物科技"激增"引發美國安全擔憂——最新報導。

- （中國）中國分析師對鋰電池行業持"看漲"態度——財經媒體報導。

- （中國）大型美國券商上調2026財年中國人形機器人出貨量預期至50,000台，之前為28,000台。

- （中國）基金經理Pimco認為中國"出口過剩"將推動新興市場債券。

- （中國）中國小銀行因資金外流壓力被傳提高理財產品基準收益率——中國人民銀行支持的《金融時報》報導。

- （中國）中國人民銀行設定人民幣中間價為6.8195，前值6.8171（為2026年6月8日以來最弱水平）。

- （中國）中國人民銀行公開市場操作（OMO）：7天逆回購淨賣出6630億元人民幣；淨投放2420億元人民幣，前值750億元人民幣。

日本

- （日本）日經225指數開盤下跌0.3%，報69,708點。

- （日本）日本央行利率政策會議紀要：一名董事會成員認為，鑑於金融狀況寬鬆，適宜繼續加息；一名成員稱中性利率約為2%。

- （日本）日本計劃改善1.3萬億美元外匯儲備管理——增長戰略草案報告。

- （日本）日本電子公司員工在中國被拘留——《朝日新聞》。

- （日本）5月PPI服務業同比增長3.3%，預期3.3%。

- （日本）亞洲銀行協助日本企業銀團貸款創2025/26財年新高——《日經新聞》。

- （日本）前日本央行官員白井：市場預計明年進一步加息至1.5%；若美聯儲再次加息，日元可能跌至165——最新消息。

- （日本）日本首相官邸官房長官木原：已就中國鑽探平台提出外交抗議。

韓國

- (KR) 韓國綜合股價指數開盤上漲1.9%，報8,357點。

- (KR) 000660.KR宣布計劃最快今日向韓國金融監督院（FSS）提交與美國存託憑證（ADR）相關的新股發行計劃 - 每日報導。

- (KR) 韓國銀行（BOK）理事黃：有必要密切關注房價、槓桿股票投資的金融穩定風險。

- (KR) 韓國5月零售銷售同比增長9.0%，前值為7.2%。

- (KR) 後續：韓國政府正在與海力士和三星討論下一階段投資及選址問題 - 總統政策首席金表示[預計公司國內投資計劃將於週四公布]。

- (KR) 韓國聯合參謀本部：一名朝鮮士兵被拘留。

其他亞洲

- (ID) MSCI發布2026年市場分類審查結果；若經濟進展不足，考慮降級印尼；審查延長至11月；未將韓國升級為"發達市場"，仍歸類為新興市場（更新）。

- (MY) 分析師討論今日人民幣中間價是否具有政策意義：一家大型馬來西亞銀行表示週三中國人民銀行的中間價調整幾乎無政策信號 - 美國財經媒體。

- (IN) 印度儲備銀行行長馬爾霍特拉：討論加息為時過早；如果想為加息做準備，立場會從中性轉為緊縮；指出市場已計入部分加息預期。

- (ID) 印度尼西亞基準股指在MSCI評論後上漲1%。

- (ID) 印尼金融服務管理局（FSA）：將繼續推進市場改革，儘管MSCI仍發出降級警告。

- (MY) 馬來西亞中央銀行（BNM）：近期令吉匯率波動仍受全球因素驅動。

- (MY) 馬來西亞財政部副部長童：碳稅政策處於最後制定階段，將分階段推出 - 國會發言。

- (TH) 泰銖兌美元匯率走弱至33.425，創2025年5月15日以來新低。

- (TH) 泰國副部長：無加息壓力；經濟穩定。

北美

- (US) 6月初步標普製造業採購經理人指數（PMI）：55.7，預期54.6；製造業產出增速為2021年7月以來最快，因新訂單增長為四年多來最大；製造業就業人數以2020年初疫情封鎖以來最快速度減少 [美國市場收盤]。

- (US) 6月里士滿聯儲製造業指數：4，預期8；新訂單量：9，前值17 [美國市場收盤]。

- (US) 美國財政部690億美元兩年期國債拍賣收益率4.189%，前值4.071%；投標倍數2.64，前值2.64，過去12次拍賣平均2.57 [美國市場收盤]。

- (US) ADP初步就業變動（截至6月6日四週）：增加30.8K，前值26.5K（自5月2日當週以來首次招聘回升）[美國市場收盤]。

- (US) 特朗普總統：大型石油公司未按其支付的油價大幅下降相應降低油價；我已指示司法部立即調查此事。- Truth Social發文。

- (PE) 右翼候選人藤森慶子在秘魯總統決選中領先，初步計票顯示。

- (US) 據報導，美國能源部計劃向公用事業公司提供175億美元低息融資，用於西屋AP1000核反應堆建設加速；已有七家公用事業公司簽署五個項目貸款的正式意向書 - 華爾街日報 [美國市場收盤]。

- (US) 6月費城聯儲非製造業活動指數：-25.8，預期-16.0 [美國市場收盤]。

- (US) 美國眾議院多數票通過兩黨法案，推動建設經濟適用房以緩解嚴重短缺；法案將送交特朗普總統簽署。

- (US) 財政部長貝森特：強勢美元概念不同於貨幣升值；美國必須避免對任何外國瓶頸的脆弱性 - 紐約經濟俱樂部準備發言稿。

- (US) ANTHROPIC首次公開募股後續：一名未具名美國官員稱Mythos發現美國系統漏洞 - 美國媒體。

- (US) 國務卿魯比奧將於當地時間上午11點在阿布扎比會見阿聯酋總統。

- (US) 國防集團將於週三會見特朗普，討論導彈生產及產能問題 - 金融時報。

- (US) 美國石油協會（API）週度原油庫存變動：減少0.8百萬桶，前值減少8.3百萬桶。

- (US) 國防部長赫格塞斯：美國首個里程碑測試"金色圓頂"取得成功。

- (US) 汽車製造商團體警告稱，若未通過家庭暴力車輛技術延期法案，汽車公司可能被迫於7月1日起停止在加州銷售汽車 - 新聞報導。

- (DRC) 剛果民主共和國：埃博拉病例數升至1,094例（此前689例），包括277例死亡。

- (CA) 加拿大央行行長麥克勒姆：美國退縮之際，加拿大與歐盟應深化自由貿易；批評關稅和貨幣貶值；最好在達到臨界點前調整失衡 [美國市場收盤]。

- (CA) 加拿大國防總長麥金蒂：加拿大將於2026年向印太地區派遣軍艦。

- (CU) 後續：美國針對古巴採礦業，提升對中國相關供應鏈的影響 - 南華早報。

歐洲

- (UK) 英國首相發言人韋爾斯：卸任首相斯塔默同意在繼任者任命前不啟動新政策或開支；計劃順利領導權交接 [歐盟市場收盤]。

- (UK) 預計新任首相伯納姆將降級財政大臣里夫斯至較低內閣職位 - 金融時報 [歐盟市場收盤]。

- (UK) 英格蘭銀行（BOE）泰勒：在當前水平長期維持利率是正確且適當的政策回應；銀行利率比我估計的中性水平高75個基點 [歐盟市場收盤]。

- (UK) 財政大臣里夫斯：國防投資計劃將應對挑戰規模；國防計劃將投入更多資金並有效使用 [歐盟市場收盤]。

- (UK) 6月英國工業聯合會（CBI）工業趨勢總訂單指數：-45，預期-33 [歐盟市場收盤]。

- (HU) 匈牙利央行（MNB）按預期下調基準利率25個基點至6.00% [美國市場收盤]。

- (DE) 德國預計取消二戰以來最大軍艦建造計劃 - 金融時報。

中東

- (IR) 特朗普總統：伊朗已完全同意長期接受最高級別核查（無限期！！！）[美國市場收盤]。

- (IL) 真主黨稱"迄今"為止遵守以色列停火；以色列國防軍在南黎巴嫩襲擊中針對平民 - 媒體報導 [歐盟市場收盤]。

- (IR) 霍爾木茲海峽關閉，近1,200艘貨船滯留，貨值達1,250億美元 - 金融時報。

- (IR) 北約秘書長魯特：特朗普對伊朗的做法正是所需 - 福克斯新聞。

- (IR) 特朗普總統：我已將伊朗置於"繩索"上，準備倒下……而美國參議院卻決定進行一次時機不當且無意義的戰爭權力法案投票 - Truth Social發文。

- (IR) 兩艘船隻（包括一艘由現代商船運營的VLCC）已離開霍爾木茲海峽 [時間不確定]。

- (QA) 卡塔爾首相謝赫：海灣國家將在數週內恢復正常液化天然氣產量 - 金融時報。

截至美國東部時間01:20的水平

日經225指數下跌0.5%；澳大利亞ASX 200指數上漲0.2%；恆生指數上漲0.5%；上海綜合指數上漲0.2%；韓國綜合股價指數上漲3.4%。

標普500指數期貨上漲0.2%；納斯達克100指數上漲0.6%；德國DAX指數下跌0.1%；英國富時100指數下跌0.4%。

歐元1.1385-1.1361；日元161.64-161.50；澳元0.6924-0.6902；紐元0.5680-0.5651。

黃金下跌0.9%，報4,072美元/盎司；比特幣下跌0.8%，報62,888美元；原油下跌0.7%，報72.67美元/桶；銅價下跌0.1%，報6.1188美元/磅。