“積極”的美中會談和油價持續下跌支撐風險偏好

亞洲市場更新: "積極"的美中會談以及油價持續下跌提振風險偏好；預計美國和中國工作組將於週一繼續會談。

總體趨勢和進展

- 美國財政部長貝森特在與中國官員會談後發表了看似積極的言論。他將會談形容為"非常成功"，因為某些問題現在正進入"操作"階段 [包括此前提出的"貿易委員會"]。
- 5 月，貝森特表示，美國和中國將首先確定價值 300 億美元的非關鍵商品，這些商品將根據既定的貿易委員會協議享受減稅或免稅待遇。

- 美國貿易代表格里爾表示，他預計能源產品、農產品以及可能的醫療設備將被列入清單 [就美方而言]。預計中方將把消費品和低技術產品納入貿易委員會。

- 格里爾還證實，出口管制不在議程之列。[中國 8 月對美磁鐵出貨量環比下降 21%，至 512 噸；引自中國海關。] 一個關鍵焦點是美中之間脆弱的貿易休戰。回顧一下，據《南華早報》[8 月 28 日] 報道，中國企業高管預計將陪同中國國家主席習近平訪問美國。該報稱，此前雙方正準備延長去年 10 月在韓國釜山達成的一年期貿易協議。預計美國和中國工作組將於週一繼續會談。

- 貝森特補充稱，他可能會在 11 月與中國代表團會面，因為此前的貿易休戰未能達成協議 [FT]。

- 恆生生物科技指數上漲 5%，受樂觀貿易消息提振。據報導，美國正在為投資中國的製藥公司制定規則，這些規則可能會保留其與中國藥企達成大多數許可協議的能力 [媒體]。週五，中國製藥股受到該行業五年規劃公布的支撐 [中國發布了與製藥行業發展相關的第十五個五年規劃，目標是到 2030 年製藥行業收入達到 3.5 萬億元人民幣]。

- 總體而言，在日本長假 [9 月 21-23 日] 期間，亞洲股市逐步改善。推動因素包括美中貿易談判和油價走低。

- 緩和局勢的討論繼續幫助壓低油價。 週五，特朗普重申伊朗戰爭很快就會結束。他還確認美國正在與胡塞武裝進行談判。據報導，特朗普定於週二 [2026 年 9 月 22 日] 在紐約聯合國大會期間與海灣國家領導人舉行會談。預計出席會議的包括沙烏地阿拉伯、阿聯酋、卡達、巴林、科威特和阿曼的領導人 [Axios 9 月 16 日報道]。

- 由於日本長假，美元/日元交易清淡。繼週五日本央行宣布加息後，據說該央行還進行了外匯匯率檢查 [週五紐約上午的媒體報導] (https://asia.nikkei.com/business/markets/currencies/boj-conducts-rate-check-lifting-yen-to-upper-156-range-against-dollar)。

- 更多分析師預計澳儲行將在 9 月 [9 月 29 日] 進一步收緊政策。根據 OIS，9 月澳儲行加息的概率目前約為 85%。澳大利亞即將公布的關鍵數據包括 8 月就業數據，定於 9 月 24 日 [週四] 公布。CPI 定於 9 月 30 日 [週三] 公布。

展望未來（以亞洲為重點，使用 EST/EDT 時區）

- 9 月 21 日週一：德國聯邦銀行月報（週一晚間，台灣 8 月失業率）。

- 9 月 22 日週二：歐元區 9 月消費者信心初值，（週一晚間，澳大利亞 9 月 S&P 製造業/服務業 PMI 初值、印度 9 月 HSBC 製造業/服務業 PMI 初值、新加坡 8 月 CPI 和核心 CPI、印尼利率決議、台灣 8 月工業生產）。

- 9 月 23 日週三：歐元區 9 月 HCOB 製造業/服務業/綜合 PMI 初值，美國 9 月 S&P 製造業/服務業/綜合 PMI 初值，（週三晚間，日本 9 月 S&P 製造業/服務業 PMI 初值、澳大利亞 8 月失業率）。

- 9 月 24 日週四：中國瑞士央行利率決議、歐元區歐洲央行經濟公報、香港 8 月貿易帳、美國 8 月建築許可和新屋銷售，（週四晚間，新加坡 8 月工業生產）。

- 9 月 25 日週五：美國 8 月耐用品訂單。

本週亞洲假期

- 9 月 21 日週一：日本。

- 9 月 22 日週二：日本。

- 9 月 23 日週三：日本。

- 9 月 24 日週四：韓國。

- 9 月 25 日週五：中國、韓國、台灣。

頭條/經濟數據

澳大利亞/紐西蘭

- ASX 200 指數 開盤下跌 0.5%，報 8,691。

- 澳大利亞聯邦銀行將澳儲行加息預期從 11 月提前至 9 月。

- 澳新銀行目前預計澳儲行將在 9 月和 11 月各加息 25 個基點。

- 澳新銀行：目前預計紐西蘭聯儲將在 3 月將現金利率上調至 3.50%；預計該央行將在 2027 年第一季度再加息 2 次。

- （紐西蘭）紐西蘭國防軍：2 艘紐西蘭海軍艦艇"穿越"台灣海峽 [指 9 月 18 日發生的事件]。

- 恆天然 [FCG.NZ] 上調了 2026/27 季度農場交貨奶價預測中值，並收窄了預測區間，反映出近期全球乳製品商品價格改善，同時對未來一個季度仍保持審慎態度。

中國/香港

- 恆生指數開盤持平於 24,748。

- 上證綜合指數開盤上漲 0.2%，報 3,920。

- （美國）財政部長貝森特在與中國官員會談後表示：會談"非常成功"；指出某些問題已"操作化"，完成了我們在北京留下的工作。

- 美國貿易代表格里爾：證實與中國的會談中沒有將美國出口管制列入議程；證實正在努力確定商品清單；貿易委員會已"操作化"，關於貿易委員會和人工智慧的設想現在已成為"現實"。

- 中國首席貿易談判代表：貿易談判"還不錯"，今天的會談氣氛"很好"；工作組將於週一繼續會談。

- 在習特會為貿易穩定提供支撐之際，中國各省敦促企業"抓住時機" - SCMP。

- 中國央行（PBOC）1 年期和 5 年期貸款市場報價利率：維持兩項 LPR 不變（符合預期）；利率連續第 16 個月按兵不動。

- （中國）中國央行將人民幣中間價設在 6.7487，前值為 6.7521。

- 中國央行公開市場操作（OMO）：開展 1650 億元 7 天期逆回購；淨投放 1650 億元，前值為淨回籠 407 億元。

- 中國財政部發行 3 年期和 10 年期國債。

- 中國 8 月對美磁鐵出貨量環比下降 21%，至 512 噸；引自中國海關。

- 香港金管局：PBOC 將在香港發行 600 億元人民幣 6 個月期票據。

- 寧德時代 [3750.HK] 認為中國新的電池稅對訂單的影響有限 - 美國財經媒體。

- Z.AI [2513.HK] 該公司股價疲弱被歸因於與"未經授權"數據上傳有關的報導 - 美國財經媒體；報導稱，該公司的編碼工具在未獲同意的情況下"悄悄"將本地工作區數據上傳給外部用戶。

- 新世界發展 [17.HK]：上海證券交易所已受理擬議分拆REIT的申請；該 REIT 發行規模預計為 38.2 億元人民幣。

日本

- 日本市場因 9 月 21-23 日 [週一至週三] 假期休市。

- （日本）據稱日本央行已在外匯市場進行匯率檢查 - 日經 [9 月 18 日紐約上午報導]。

- 日本央行行長植田和男：我們認為政策階段已經發生變化；短期目標已發生重大變化；更重要的是穩定實現 2% 的目標 [9 月 18 日評論]。

- 日本財務大臣片山：不會猶豫採取進一步協調外匯干預；將努力維持有序的外匯市場 [9 月 18 日評論]。

- SoftBank Group [9984.JP]: 擬發行100億美元美元計價債券以及10億歐元歐元計價票據 [5期發行] - 報道。

- 日本首相高市內閣支持率維持不變，仍為62% - 《日經》民調 [此前為9月17日宣布內閣改組後]。

- SEAJ：日本8月晶片製造設備帳單同比：+47.4% v 前值+35.4%。

韓國

- 韓國綜合股價指數開盤上漲0.8%，報6,938點。

- KEPCO [015760.KR] 將維持第四季度電價不變。

- 韓國9月前20天出口同比：78.3% v 前值56.0%；進口同比：26.7% v 前值19.0%；晶片出口：同比+259.4（v 環比"幾乎翻三倍"）[電腦外設+187.6%同比]。

- 韓國青瓦台：李總統預計將於9月21日至27日訪問美國和墨西哥。

- (KR) 韓國青瓦台：總統秘書室長姜勳植已辭職。

- 韓國軍方：稱有3名韓國士兵受傷；援引軍事分界線以南發生"爆炸"。

其他亞洲

- AUO [AUO] 走強被歸因於有關可能與英特爾達成合作協議的傳聞 - 台灣媒體； 該合作可能聚焦於先進封裝布局和高密度計算晶片整合解決方案的開發。

北美

-Anthropic：據稱IPO可能推遲至中期選舉後；計劃在IPO前推出新的AI模型 - 報道；據稱計劃於11月進行IPO [來自9月18日]。

- (US) 聯邦法院提起訴訟，指控Anthropic、OpenAI、SpaceXAI和谷歌達成非法協議，以放緩AI發展速度 - 報道；理由是這將降低消費者從付費AI訂閱中獲得的價值 [週末更新]。

- Accenture [ACN]: 埃森哲與Anthropic在AI安全方面展開合作；雙方各自將在5年內至少投資10億美元。

- Google [GOOGL]: 據報谷歌AI首次已知突破被披露，Gemini模型黑入三家公司 - 報道。

- OpenAI：儘管預計到2030年營收將增長近10倍至3500億美元，但OpenAI預計2026年至2030年將錄得約2780億美元的負自由現金流 - 報道。

- Paramount [PSKY] 後續：若公司未能每年發行30部電影，其反壟斷和解談判可能包括罰款；《華爾街日報》稱談判內容還包括在加州投資15億美元 - 美國財經媒體。

- (US) 特朗普政府已要求預算主管沃特起草一項命令，將衛生研究資金置於特朗普總統的直接控制之下 - Politico [週末更新]。

-(US) 特朗普：我正在組建AI部隊，很像太空部隊；將很快任命一位AI沙皇 [週末更新]。

-(US) FFAI推出九種EAI機器人配置和四項行業生產力解決方案；銷售和交付開始。

-(US) PFE已同意在其能夠提高美國境外藥品銷售價格時與HHS分享收入 - 報道。

-*(US) 8月工業產出環比：0.0% V 0.3%E [來自9月18日]。

- (US) 美聯儲的施密德（鷹派；2026年無投票權）：價格上漲不僅僅與能源有關；各類商品和服務的價格都很熱 [來自9月18日]。

- (US) 特朗普總統： 重申拜登執政時期的油價遠高於"TRUMP"時期。其他幾乎所有價格也是如此。[**注：美國柴油價格已超過每加侖6.50美元]。

-(US) 白宮公布特朗普總統週一會面日程：下午4:10 ET會見紐約市長Mamdani，下午5:35 ET會見法國總統馬克龍。

- 美國 美聯儲和英格蘭銀行將在Jane Street虧損後加強對銀行對交易公司敞口審查 - FT。

歐洲

- (DK) 美國總統特朗普：宣布與格陵蘭和丹麥達成安全協議，"完全解決了我們所有美國方面的諸多關切"；將立即開始發展大規模軍事存在，並將與格陵蘭合作推進其開發和建設 [來自9月18日]。

- 德國總理默茨將梅克倫堡-前波美拉尼亞州地方選舉結果形容為"災難"；極右翼AfD再次大幅上升——財經媒體； 根據出口民調，默茨領導的中右翼基民盟在地方選舉中僅獲5%，這是自二戰以來"有史以來"最差結果；默茨誓言推進改革；在柏林，基民盟預計將以20%位居第二，落後於左翼黨24.5%。（提醒：9月6日，德國AfD黨在東部薩克森-安哈特州取得歷史性勝利）。

- (TR) 土耳其監管機構將基金清算期限延長至6個月 - 美國財經媒體。

- (RU) IAEA：獲悉俄羅斯庫爾斯克一座核反應堆機組的冷卻塔遭無人機擊中；該機組運行未受影響 [來自9月18日]。

- (DE) 據報聯邦銀行行長約阿希姆·納格爾被普遍認為已無緣接替歐洲央行行長拉加德 - 報道。

- (FR) Scope Ratings將法國信用評級下調一級至A+，此前為AA-。

- (UK) 9月Rightmove房價環比：+0.7% v 前值-2.0%；同比：-0.8% v 前值-1.0%。

- (TR) 土耳其外長費丹：當前中東危機在經濟上已不可再容忍；沙烏地阿拉伯在無意加入衝突的情況下被捲入美伊戰爭，這是不可接受的。

- (FR) TTE.FR 委內瑞拉臨時總統羅德里格斯與道達爾能源簽署諒解備忘錄；未提供細節。

- 大眾汽車 [VOW3.DE]: 將26財年營業銷售回報率下調至"最高1%"（此前：4%-5.5%）；指引26財年營收為-0.3%至0.0%區間中點 [來自9月18日]。

- 保時捷 [P911.DE] 據報大眾正在考慮在保時捷AG再裁員4,100人 - 德國媒體。

中東

-(IR) 週末有12艘船隻穿越霍爾木茲海峽，而前一週為35艘；援引航運數據——財經媒體。

-(IR) 伊朗官員已向調解方傳達了其重新參與結束與美國戰爭談判的條件 - 半島電視台 [週末更新]。

-(SA) 胡塞武裝聲稱使用無人機和彈道飛彈襲擊了延布一處"敏感"的沙特阿美設施；沙特方面稱已擊退襲擊 - 報道 [週末更新]。

-(US) 特朗普總統：重申伊朗戰爭很快就會結束；中國國家主席習近平下週來訪是莫大的榮幸 - 報道問答 [週五紐約收盤後評論]。

- (US) 特朗普：證實美國正在與胡塞武裝對話，他們想達成協議 - 訪談報道 [來自9月18日]。

- (US) 據報至少還有4名美軍士兵在伊朗戰爭中死亡，但五角大樓並未公開披露 - 《華盛頓郵報》 [來自9月18日]。

截至01:20 ET的水平

日經225指數收盤；澳洲200指數持平；恒生指數+0.4%；上證綜指+0.5；韓國綜合股價指數+1.5%。

標普500股指期貨+0.4%；納斯達克100+0.6%；DAX+0.5%；FTSE100+0.3%。

歐元1.1487-1.1474；日元157.11-156.58；澳元0.7131-0.7112；紐元0.5728-0.5715。

黃金-0.7%，報4,396美元/盎司；BTC+0.5%，報81,575美元；WTI原油-1.9%，報94.29美元/桶；銅+0.1%，報6.7263美元/磅。