- 黃金週三早盤重返 4,400 美元水平，靜待美國通膨考驗。
- 在美伊僵局、油價走高以及9月美聯儲加息押注降溫之際，美元維持區間波動。
- 黃金日線圖顯示，在RSI看漲之際，金價將測試位於 4,500 美元的 200 日SMA。
黃金 重新獲得買盤，在周三亞洲交易時段看向收復 4,400 美元水平，此前在 4,350 美元區域附近找到買家。市場目光仍聚焦於影響重大的美國消費者物價指數（CPI）數據，該數據可能決定黃金是進一步走高還是大幅回調。
黃金命運取決於美國CPI通膨報告
在周二觸及 4,435 美元的十周高點後，黃金經歷短暫獲利了結回落，如今已重新獲得上行動能。
基本面背景似乎並無變化，美國與伊朗就重新開放霍爾木茲海峽的談判陷入僵局，而美國和也門境內與伊朗結盟的胡塞武裝分別對航運發動襲擊，持續推高油價和通膨擔憂。
不過，這並未阻擋黃金多頭，因為在7月非農就業數據疲軟之後，他們仍希望美國再公布一份溫和的通膨報告，這也幫助市場下調了對美國聯邦儲備委員會（Fed）9月加息的預期。
截至發稿時，根據芝商所（CME Group）的FedWatch工具，9月美聯儲加息的概率處於拋硬幣般的水平，市場焦點重新轉向美國CPI數據公布，尤其是核心通膨讀數，因為其不受戰爭驅動的能源價格波動影響。
預計7月核心CPI年率將上升 2.5%，較6月的 2.6% 增幅放緩。與此同時，7月核心CPI月率預計將上升 0.2%，而6月為持平。
在美國通膨對決前，黃金面臨雙向風險；若核心CPI讀數高於預期，可能會重新推高9月美聯儲加息押注，提振美元（USD）和美國國債收益率，而無收益的黃金則將承壓。
另一方面，若核心數據偏軟，則可能為貴金屬的上升趨勢提供新的動力，因為這將進一步削弱今年美聯儲加息的押注，並推動美元走弱。
不過，地緣政治風險溢價將繼續發揮作用，可能使黃金對 CPI 數據發布的初步反應轉瞬即逝。
在滯脹敘事支撐 CTA 多頭持倉之際，黃金保持堅挺
根據道明證券（TD Securities）的說法，"貴金屬維持買盤"，這家機構指出，儘管油價和利率繼續走高，"黃金仍守住漲幅，並維持每盎司 4,400 美元上方的 CTA 多頭持倉"。該機構表示，"近期價格走勢繼續暗示黃金市場中滯脹主題正在增強"，並補充稱，雖然"通膨數據和美聯儲定價仍將受到密切關注，但可能需要一份強於預期的通膨數據才能打破當前敘事"。
金價技術分析：日線圖
在日線圖上，XAU/USD 交投於 4,398.04 美元。由於現貨價格仍位於 21 日、50 日和 100 日簡單移動平均線（SMA）上方，金屬的短期偏向仍為看漲，其中 100 日均線在 4,388.40 美元附近提供了就近的趨勢支撐。200 日 SMA 位於 4,500.55 美元，構成下一個主要上行阻力，而相對強弱指數（14）位於 67.03，正接近超買區域，暗示隨著價格逼近這一長期阻力，最新漲勢可能正在失去動能。
下行方面，直接支撐位於 4,398.04 美元區域，隨後是 100 日 SMA 的 4,388.40 美元附近，形成一個淺層需求區；更深層支撐則出現在 50 日 SMA 附近的 4,147.80 美元以及 21 日 SMA 附近的 4,133.91 美元。上行方面，若果斷突破 200 日 SMA 的 4,500.55 美元，將為延續更廣泛的看漲趨勢打開大門；若無法攻克該水平，則黃金將繼續被限制在短期和中期均線之上的盤整階段。
（本文的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
本頁面資訊包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括損失全部或部分投資，以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由您負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。
如果文章正文中沒有明確提到，在撰寫本文時，作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸，也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet，作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。
FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤，遺漏或任何損失，傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問，本文內容無意提供任何投資建議。
編輯精選
黃金在4400美元下方維持積極偏向；美聯儲加息押注在美國CPI公布前限制漲幅
周三亞洲時段，黃金（XAU/USD）吸引了一些逢低買盤，止住了前一日自 4,435 美元區域回落的跌勢，該區域也是自 6 月 5 日以來的最高水平。不過，這種商品仍低於 4,400 美元關口，因為交易員在美國關鍵通脹數據公布前等待有關美國聯邦儲備委員會（Fed）未來政策路徑的新線索，然後再對這種不生息的黃色金屬進行新的方向性押注。
澳元下滑，因美聯儲前景不確定性下美元走強
澳元/美元在前一日錄得小幅上漲後回落，週三亞洲時段交投於 0.7060 附近。由於美元（USD）在一份關鍵通膨報告公布前走高，該貨幣對承壓。交易員正密切關注這一即將公布的數據，因為它預計將在塑造美聯儲（Fed）下一次利率決議方面發揮重要作用。
比特幣落後於標普500指數、納斯達克指數，儘管ETF資金流入重新回升
做市商 Wintermute 表示，儘管風險資產整體反彈，比特幣（BTC）上週仍上漲 2.15%，落後於標普 500 指數 3.51% 的回報率和那斯達克 5.09% 的漲幅。此次上漲出現在 7 月非農就業報告弱於預期之後。 該公司分析師週二在 X 平台的一則帖子中表示，這輪由宏觀因素推動的反彈可能會受到美國通膨數據的考驗，7 月消費者物價指數（CPI）將於週三公布。
今日外匯：美國CPI公布前美元暫停上漲
美元指數（DXY）在100.00價格區間下方附近交投變化不大，市場正等待預計於週三公佈的美國（US）7月消費者物價指數（CPI）。投資者預計該報告的年率讀數將低於6月讀數，這將削弱市場對美聯儲（Fed）加息的押注，並對美元構成壓力。週二華爾街收跌，拖累美元走低。 下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最強。