科技股上揚持續，石油逼近100美元，市場關注美國CPI

預覽：亞洲股市獲得買盤支撐，而油價瞄準 100 美元，市場目前都在關注歐洲央行決議和美國 CPI。

過去一週：美國就業報告穩健

週五公布的美國非農就業數據表明，美國經濟 8 月新增 16.2 萬個就業崗位，較 7 月修正後的 +2.1 萬個大幅增加，且遠超所有預期（LSEG）。失業率也維持在 4.1%，而勞動參與率則從 61.4% 跃升至 61.6%——這表明新求職者的大量湧入基本被雇主吸收。綜合來看，這引發了收益率曲線趨平，並為美元提供了支撐。這些數據使 9 月會議的利率預期回到五五開，抹去了美聯儲理事克里斯托弗-沃勒近期就利率和通脹發表講話後出現的任何鴿派定價；年底定價顯示將收緊 35 個基點。

與此同時，加拿大經濟則呈現出截然不同的故事，減少了略多於 4 萬個就業崗位，其中大部分損失來自全職就業。鑑於此，再加上已知歐洲央行本週正準備加息——且大多數官員都呼應鷹派立場——歐元/加元多頭表現良好，既可在數據公布後立即入場，也可在 M5 圖表上通過阻力位轉為支撐位的突破/回測入場。 

今晨市場概覽

亞洲地區股指本週開局強勁，韓國 KOSPI 指數上漲 4%——SK 海力士和三星是表現最突出的上漲股——日本日經 225 指數上漲 2%。催化因素似乎是市場對 OpenAI 下一代模型的熱情不斷升溫，交易員認為這將轉化為對人工智能基礎設施的更強需求，進而帶動為其供貨的芯片製造商受益。截至撰寫時，歐洲和美國股指期貨均指向上漲，儘管華爾街因勞動節休市。

週末的事態發展包括美國與伊朗之間持續的衝突，美國軍隊對三艘伊朗油輪發動了襲擊。伊朗也襲擊了與美國有關聯的船隻，並威脅在霍爾木茲海峽外設立一個新的限制區。因此，今早油價走高，布倫特原油和 WTI 原油都迅速逼近備受關注的每桶 100 美元關口。

在倫敦時段開盤前，外匯市場相對平靜；美元/日元仍是值得關注的貨幣對，技術面日線支撐位於 155.54 日元。

未來一週：歐洲央行利率決議和美國通脹數據成為焦點

本週上半週經濟數據將較為清淡。

歐洲央行利率決議將是本週首個關鍵事件，時間在週四，預計將把關鍵基準利率上調 25 個基點。這將是今年第二次加息，部分交易員已計入 12 月會議上可能再次加息的預期。我認為可以說，加息幾乎已成定局，近期一些官員已公開支持收緊政策。問題在於，央行是否會暗示未來還會有進一步行動。如果拉加德行長能給出多少指引，我會感到意外；我認為，市場將需要從修訂後的預測中提取下一步政策信號。

本週的重頭戲將是週五公布的 8 月 CPI 通脹報告，尤其是由於上週強勁的就業報告，市場對下週 FOMC 決議的定價如今已回到五五開。在 CPI 數據公布前，多位美聯儲關鍵官員也強調了通脹的重要性。

其中包括主席凱文-沃什（Kevin Warsh），他表示通脹趨勢並未"有實質性改善"，並強調央行仍有工作要做。上週我們還聽到沃什理事發言，他表示如果通脹繼續降溫，他會接受維持目標利率不變，並指出本週的 CPI 數據是其決策過程中的關鍵輸入（不過我想補充的是，他在表述上很謹慎，因為他希望看到全面的通脹回落趨勢，而不是讓單一數據決定一切）。