歐元/美元週線預測：美元反彈即將到來？

• 美國數據描繪了美聯儲未來降息的最壞情況。
• 中東緊張局勢加劇，市場情緒低迷。
• 歐元/美元交易接近一個月低點，整體看跌情緒加重。

美元（USD）在另一周結束時表現強勁，歐元/美元貨幣對交易接近四周低點1.1742，儘管週末發布的一些令人沮喪的美國數據，美元仍保持強勢。該貨幣對在週五小幅上漲，此前美國最高法院裁定反對總統唐納德·特朗普的關稅，儘管這一上漲不足以改變最新的美元流動。

鷹派FOMC意外

美元的強勢主要來自於聯邦公開市場委員會（FOMC），在1月份貨幣政策會議紀要發布後。那時，官員們決定將基準利率維持在3.50%至3.75%之間。

該文件提供了一些鷹派的意外，因為與會者指出「政策路徑的雙向描述是可以支持的」，這為潛在的加息打開了大門，儘管在不久的將來並不被預見。官員們還表示，他們仍然依賴數據，這一點即將上任的主席凱文·沃什（Kevin Warsh）可能會希望忽視。

委員會保持分歧並不令人意外：雖然一些官員表示如果通脹繼續下降，額外的降息「可能是合適的」，但一些官員則傾向於「在一段時間內」保持利率不變。

中東緊張局勢

美元也受益於日益加劇的風險厭惡。美國和伊朗代表在日內瓦舉行第二輪關於伊朗核計劃的談判。總的來說，華盛頓要求伊朗縮減其核計劃，而德黑蘭拒絕這樣做。談判並不新鮮；它們已經拖延多年。去年美國和以色列聯合攻擊軍事基地後，伊朗變得脆弱，但這個神權國家有能力在中東引發戰爭。最近的談判和明顯缺乏進展引發了市場參與者的擔憂，特別是在美國週四宣布在該地區部署軍艦之後。白宮暗示可能準備在週六對伊朗採取行動，而美國總統唐納德·特朗普指出，必須在幾周內達成協議，微妙地暗示如果沒有協議將採取軍事行動。

更多美國意外

來自舊大陸的宏觀經濟數據未能給人留下深刻印象。德國確認1月份消費者物價調和指數（HICP）為2.1%同比，符合預期。該國還發布了經濟信心的ZEW調查，結果低於預期。該指數在2月份為58.3，而歐元區的情緒為39.4，均低於之前的水平並未達到預期。

另一方面，美國的數據則引入了相當多的噪音。該國在週四發布了初請失業金人數，截止到2月14日的一周內，失業申請人數上升206K，遠好於預期的225K。同一天，美國報告費城聯邦製造業調查在2月份改善至16.3，遠高於上個月的8.5，而商品和服務貿易平衡在12月份出現703億美元的赤字，較11月份的530億美元赤字有所惡化。

週五，美國報告第四季度國內生產總值（GDP）年增長率為1.4%，低於預期的3%，並較之前的4.4%大幅放緩。同時，根據個人消費支出（PCE）物價指數，12月份的通脹高於預期，這是美聯儲最青睞的通脹指標。核心年化PCE從11月份的2.8%上升至3%，高於預期的2.9%。

穩定的就業，但通脹上升和增長乏力。降息的最壞情況。儘管最新消息使美元最初下跌，但風險厭惡幫助其恢復了部分失地。

最後，歐元區2月份漢堡商業銀行（HCOB）初步採購經理人指數（PMI）結果相當令人鼓舞。製造業指數為50.8，較49.5有所改善。服務業PMI從之前的51.6小幅上升至51.8，綜合PMI為51.9。

在大西洋彼岸，美國S&P PMI在2月份以較溫和的速度擴張，綜合PMI從1月份的53降至52.3。製造業PMI從52.4降至51.2，而服務業產出從52.7降至52.3。

日程中的數據

2月份的最後一周在一線數據方面將較為清淡。美國將發布1月份生產者物價指數（PPI）數據，而德國將公布2月份消費者物價調和指數（HICP）的初步估計。

儘管如此，地緣政治緊張局勢和對美聯儲未來的不確定性可能會使金融市場保持活躍。美國與伊朗之間的緊張關係在後者的核活動中即將升級，美國在中東的軍事存在正在增加。此外，多位美聯儲官員將發表講話，可能會對最新FOMC的鷹派轉變及其對近期宏觀經濟數據對未來貨幣政策決策潛在影響的評估提供明確線索。

歐元/美元技術展望

從技術角度來看，歐元/美元貨幣對的日線圖顯示，最新的反彈不足以維持看漲趨勢。該貨幣對交易於無方向的20日簡單移動平均線（SMA）下方，限制了1.1858的上行空間。較長的移動平均線仍低於當前水平，失去其看漲斜率。100日SMA在1.1689，200日SMA在1.1652，提供相關的動態支撐。同時，動量指標上升，但仍處於中性線附近。最後，相對強弱指數（RSI）指標在48附近小幅上升，尚不足以確認未來的額外漲幅。若日收盤高於20日SMA，可能重新打開上行空間，而若跌破1.1689的100日SMA，則將暴露200日SMA作為下一個支撐層。

在週線圖上，技術指標獲得下行力量，但仍處於正區域，反映出近期美元的強勢而未發出歐元/美元持續下跌的信號。該貨幣對仍高於1.1686的平坦20週SMA，且高於100週和200週SMA，限制了該貨幣對的長期看跌潛力。如果歐元/美元在1.1860價格區間恢復，牛市可能重新掌控，但如果美元繼續受益於避險需求，這種情況相當不太可能。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）