日圓繼續走弱，超長期日本國債收益率大幅下跌；美元/日圓跳升至143.00中間附近

• 日圓在日本國債大幅下跌和貿易樂觀情緒中吸引了大量日內賣盤。
• 日本強勁的服務業生產者價格指數（PPI）重申了日本央行加息的預期，並應限制日圓進一步貶值。
• 鴿派美聯儲預期應限制美元的反彈，並對美元/日圓構成阻力。

日圓（JPY）在進入歐洲交易時段時繼續下跌，進一步遠離週二早些時候觸及的一個多月高點。報導稱，日本將在近期考慮削減超長期債券的發行，這導致30年期日本國債收益率降至5月8日以來的最低水平。這與美國總統唐納德·特朗普決定推遲對歐盟（EU）徵收關稅的樂觀情緒相結合，成為削弱避險日圓的關鍵因素。

然而，投資者仍然感到緊張，因為特朗普的貿易政策不確定性和美國財政狀況惡化的擔憂。此外，市場對美聯儲（Fed）將在2025年進一步降低借貸成本的押注可能會限制美元（USD）從月低點附近的反彈，並對美元/日圓貨幣對施加壓力。因此，在確認現貨價格已觸底或在本週即將發布的美國和日本重要宏觀數據之前，謹慎等待強勁的後續買入是明智的。

日圓受到多重因素的影響；在日本央行加息預期下，貶值潛力似乎有限

• 兩位消息人士週二告訴路透社，日本財政部（MOF）將考慮調整當前財政年度的債券計劃組成，這可能涉及削減超長期債券的發行。這引發了超長期日本國債收益率的急劇下降，並對日圓施加壓力。
• 日本央行週二早些時候報告稱，服務業生產者價格指數（PPI）——日本服務業通脹的領先指標——在4月份同比上漲3.1%。這在上週強勁的消費者通脹數據之上，繼續維持市場對日本央行進一步加息的預期。
• 此外，日本央行行長植田和男表示，準備繼續加息，並稱央行必須警惕食品價格上漲可能推動已經接近2%目標的潛在通脹。這提振了日圓，並在亞洲交易時段將美元/日圓貨幣對拖至一個多月低點。
• 日本財政大臣加藤勝信表示，利率反映了多種因素，但市場將上升的利率視為對國家財政的擔憂。加藤補充說，政府將密切關注債券市場的情況，並將在超長期債券收益率上升的情況下與債券投資者保持密切對話。
• 美國總統唐納德·特朗普宣布將對歐盟進口徵收50%關稅的最後期限延長至7月9日，提振了全球風險情緒。然而，特朗普的貿易政策的不確定性依然存在，這使得投資者感到緊張，並應繼續對避險日圓形成支撐。
• 特朗普稱俄羅斯總統普京"瘋狂"，並表示他正在考慮對俄羅斯實施新制裁，此前烏克蘭發生了三年多戰爭以來最大規模的無人機襲擊。此外，以色列繼續轟炸加沙，地緣政治風險依然存在。這應支撐日圓的需求。
• 另一方面，美元從月低點小幅反彈，儘管由於擔心特朗普的減稅和支出法案會加剌美國預算赤字，反彈的空間似乎有限。這，加上鴿派的美聯儲預期，應限制美元和美元/日圓貨幣對的上漲。
• 交易員現在期待美國經濟日程——包括耐用品訂單和會議委員會消費者信心指數的發布。然而，焦點仍將集中在FOMC會議紀要、美國第一季度GDP初值和美國個人消費支出（PCE）價格指數上。
• 本週，投資者還將面臨週五東京消費者物價指數（CPI）的發布，這將對日圓價格動態產生重要影響。然而，基本面背景似乎傾向於日圓多頭，並表明美元/日圓貨幣對的阻力路徑仍然向下。

美元/日圓多頭尋求在61.8%斐波那契回撤位上建立日內積極走勢；尚未走出困境

從技術角度來看，前一天在4月至5月反彈的61.8%斐波那契回撤位前的受阻和隨後的下滑有利於美元/日圓的空頭。此外，日線圖上的振盪指標仍處於負區間，距離超賣區仍遠。這反過來又支持了該貨幣對進一步短期貶值的前景。

因此，任何進一步的上漲可能在143.65區域面臨強勁阻力，突破後美元/日圓貨幣對可能重新奪回144.00關口。若持續強勢突破後者，可能為進一步反彈鋪平道路，儘管上漲仍可能被視為在144.80區域附近的賣出機會，並在145.00心理關口附近受到限制。

另一方面，143.00關口可能在142.50-142.45區域之前抑制即時下行。與此同時，空頭交易者可能會等待在142.00關口下方的持續跌破和確認，然後再進行新的押注。美元/日圓貨幣對可能隨後滑落至141.55的中間支撐位，向141.00的整數關口靠近。下行軌跡可能進一步延伸至年初至今的低點，或4月22日觸及的140.00心理關口以下的水平。