- 澳元/美元恢復下跌，面臨0.6500爭奪區。
- 美元重新奪回失去的地盤，整體反彈表現良好。
- 澳儲行將於週二發布最新會議紀要。
澳元（AUD）在新交易週的開局表現相當消極，澳元/美元回落至0.6500附近，背景是美元（USD）買盤興趣的恢復。
與此同時，美元指數（DXY）在週五小幅上漲的基礎上繼續上升，徘徊在99.50-99.60的三日高點附近。
澳大利亞經濟：暫時維持現狀
澳大利亞經濟並不算強勁，但表現好於許多人的預期。10月份的PMI數據呈現出混合的局面：製造業回落至49.7（從51.4），而服務業小幅上升至53.1（從52.4）。
6月份零售銷售增長1.2%，9月份貿易順差擴大至39.38億澳元。第二季度商業投資有所改善，推動GDP環比增長0.6%，同比增長1.1%，雖然沒有太大亮點，但足夠穩定。
勞動力市場進一步增強了韌性的感覺：10月份失業率降至4.3%（從4.5%），就業變化意外上升42.2K。在之前的疲軟表現後，這一反彈暗示條件可能再次趨於穩固。
中國：仍然是澳大利亞前景的重量級選手
中國發生的事情仍然在很大程度上影響著澳大利亞的前景。中國第三季度GDP同比增長4.0%，10月份數據顯示零售銷售同比增長2.9%。RatingDog製造業PMI降至50.6，服務業PMI降至52.6，表明復甦略有放緩。工業生產也令人失望，同比增長4.9%，略低於預期。
貿易數據講述了類似的故事，9月份順差從1033.3億美元縮小至904.5億美元。但通脹帶來了一些好消息：由於假期消費，CPI回升至0.2%（同比），超出預期，扭轉了9月份的-0.3%。核心CPI也上升至1.2%，與2月份的高點持平。
與此同時，中國人民銀行（PBoC）在10月份維持貸款市場報價利率（LPR）不變：一年期為3.00%，五年期為3.50%，完全符合預期。即將於11月20日召開的會議預計將繼續維持這一政策。
澳儲行：靜觀事態發展
澳大利亞儲備銀行（RBA）在11月初的第二次會議上將利率維持在3.60%不變；沒有意外。會議語氣平靜而謹慎：沒有急於在任何方向上調整政策。
澳儲行指出，通脹仍然有些頑固，儘管失業率略有上升，勞動力市場仍然相對緊張。行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）表示政策"相當接近中性"，暗示目前沒有加息或降息的意願。
她還強調，已經實施的75個基點的寬鬆政策尚未完全傳導到經濟中。政策制定者希望在做出下一個決定之前，觀察需求的變化。
市場並不期待近期會有太大變化：12月9日會議預計僅有不到2個基點的降息，而到2026年底預計略超過5個基點的降息。
投資者將密切關注週二的RBA會議紀要，這可能會提供更多關於央行中期思考的細節。
技術面
截至目前，澳元/美元仍然被困在多週的區間內，反彈缺乏信心，且下行保持在其關鍵的200日簡單移動均線之上。
如果下行趨勢持續，關鍵的200日簡單移動均線可能會在0.6455附近被重新測試。一旦這一区域被突破，現貨可能會開始測試10月低點0.6440（10月14日），然後是8月低點0.6414（8月21日）和6月低點0.6372（6月23日）。
另一方面，11月高點0.6580（11月13日）和10月高點0.6629（10月1日）是小幅阻力位。更高的阻力位是2025年的上限0.6707（9月17日），而突破2024年高點0.6942（9月30日）可能會將0.7000的里程碑重新提上日程。
此外，動量指標重新獲得了一些吸引力：相對強弱指數（RSI）反彈至約54，暗示出一些初步的看漲信號，而平均方向指數（ADX）在14左右，表明目前趨勢缺乏力度。
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結論
澳元/美元仍然被限制在其通常的0.6400–0.6700區間內。突破可能需要一個合適的催化劑：更強的中國數據、美聯儲的鷹派/鴿派轉變、澳儲行的語氣變化，或美中關係的更廣泛緩和
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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