美元指数（DXY）上週五逡巡不前，轉而走低，當日下挫0.25%，但最終以高位收官，較週一開盤價上漲 0.87%，結束了 2025 年的第一個交易週。市場以搖擺不定的風險偏好姿態拉開了新交易年的序幕，使避險美元保持買盤，並使 DXY 指數連續第五週上漲。本週將在平靜的氣氛中拉開序幕，進入週五美國非農就業人數（NFP）就業數據公佈，拉開2025年美國勞動力數據月度週期的序幕。
歐元/美元在經歷了一週的持續下跌後，上週五在最後時刻獲得買盤，最終收於1.0300關口附近。上週歐元兌美元下跌近1.2%，跌穿1.0400關口，觸及26個月低點。德國和泛歐 HCOB 通脹數據將分別於本週一和週二公佈。
英鎊/美元在本週結束了對1.2400關口的爭奪，該貨幣對本週下挫約1.2%，自2024年4月以來首次收於1.2500水平下方。下週經濟日曆上的英國數據依然稀少，但英鎊交易員將密切關注週二的 BRC 同類零售銷售以及英國央行（BoE）的任何雜音。
澳元/美元本週在0.6200關口附近找到了價格底部，形成了近期看漲的轉折點，並在短暫跌至兩年新低0.6180附近後以平盤報收。週一早些時候，柔道銀行公佈的 12 月份澳大利亞採購經理人指數（PMI）數據將拉開本週澳元數據日程的序幕，隨後週四將公佈關鍵的澳大利亞零售業銷售數據。中國消費者物價指數（CPI）通貨膨脹將於週五早些時候公佈，屆時澳元市場可能會出現連鎖波動，為本週交易畫上句號。
美元/日元在今年的第一個交易週跌宕起伏，最終下跌了0.5%，並結束了美元兌日元的四週連勝。本週的日本數據仍然有限，貨幣對需要努力應對更廣泛的市場流動和下週迫在眉睫的美國非農就業報告。日元交易員將被迫躊躇滿志地期待日本央行（BoJ）的下一次利率決議，時間定在 1 月 24 日。
本週值得關注的重要事件
非農就業人數 FAQs
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
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