本週重要新聞
- 週五，18日，日本央行（BoJ）利率決議。
儘管美元走強，風險情緒回歸
美元依然強勢，但股市正在上漲，積極的風險情緒正在回歸。加密貨幣也在走高，表明儘管美元走強，投資者對風險的接受度正在提高。隨著地緣政治緊張局勢緩和，原油走弱，削弱了近期部分風險溢價。
日元繼續承壓。日本央行（BoJ）將利率上調至 31 年高位，但由於這一舉措已被市場消化，日元反而走弱。這凸顯了預期對外匯市場的強大影響力，交易員如今關注的是日本央行未來的政策路徑，而不是對加息本身作出反應。
市場討論
當前的市場反應表明，美元走強並不一定會自動轉化為風險資產走弱。當投資者對經濟前景更加有信心時，即便美國利率預期支撐美元，股票和其他對增長敏感的資產仍可能吸引買盤。
日元提供了一個有趣的例子，說明預期事件與意外事件之間的差異。當交易員已經提前佈局某項決議時，加息實際上可能導致貨幣走弱。隨後，市場關注點可能迅速轉向未來緊縮的步伐，以及政策制定者是否準備進一步行動。這使得央行指引在最初的標題反應之後尤為重要。
市場趨勢
- 股市偏正面，美元走強，加密貨幣偏正面，原油回調，金屬偏正面，日元走弱。
編輯精選
歐洲央行：再加息一次然後暫停——荷蘭合作銀行
荷蘭合作銀行策略師 Bas van Geffen 和 Elwin de Groot 預計，受更高的能源價格預測推動，歐洲央行（ECB）將在 12 月將存款便利利率上調 25 個基點至 2.75%。他們認為，歐洲央行不會加快緊縮步伐，若通膨擴散則存在上行風險，但強調能源通膨應從 3 月開始緩和，這將限制進一步加息，並使任何額外舉措在很大程度上只是暫時性的。
美聯儲：韌性經濟支持進一步加息 - 北歐聯合銀行
Nordea策略師預計美聯儲（Fed）將再加息兩次，理由是美國（US）經濟增長韌性、通脹持續以及勞動力市場繼續保持強勁，表明貨幣政策尚未足夠具有限制性。他們還認為，與人工智能相關的投資，以及對稀缺勞動力和其他資源的競爭，可能會維持工資和通脹壓力。
GBP/USD在1.3340附近徘徊於七週低點。
英鎊的跌勢沒有喘息空間，週末時將 GBP/USD 拖至約 1.3340 的多週低點區域。事實上，英鎊兌美元本週每天都處於弱勢，幾乎完全跟隨美元的強勁反彈，並且幾乎無視英國央行（BoE）週四偏鴿派的按兵不動。
比特幣周度預測：BTC無視CLARITY法案受挫和偏鷹派美聯儲
本週比特幣（BTC）價格走勢保持韌性，週五撰寫本文時交投於78,000美元上方，正逼近一個關鍵阻力區間。機構需求已顯現初步疲軟跡象，現貨交易所交易基金（ETF）有望連續第二週出現資金流出，截至週四在中東緊張局勢升級之際已錄得超過4.2億美元。與此同時，交易員仍需保持謹慎
下周前瞻 – 偏鷹派美聯儲為初值PMI定下基調，瑞士央行決定政策
本週美元表現優於所有主要貨幣對手，在週三之前因預期美聯儲將採取鷹派立場而佔據上風，並在央行滿足鷹派市場押注後加速上漲。 委員會通過一致投票決定自2023年以來首次按下加息按鈕，理由是通脹居高不下且存在上行風險、國內需求、就業和投資具有韌性。官員上調了2026年的GDP和通脹預測，而新的點陣圖顯示年底前還將再加息一次。