- 黃金週四早盤反彈至4150美元附近，此前週三守住了4100美元。
- 儘管美債收益率高企且美聯儲會議紀要偏鷹派，美元仍因獲利了結而回落。
- 在RSI仍維持看跌的情況下，黃金風險仍偏向下行。
黃金 正延續自4067美元的兩個月低點以來的反彈，受整體美元（USD）回落和獲利了結推動，目標重新奪回4150美元水平。
黃金命運取決於美元和收益率
隨著這類貴金屬維持在本週區間低端附近，黃金買家正在喘口氣。
新一輪上行主要由金融市場的獲利了結潮推動，尤其是在美元兌六大主要貨幣對手升至18個月高位之後。
不過，在美國國債收益率居高不下、美聯儲（Fed）9月政策會議紀要偏鷹派，以及美國與伊朗之間地緣政治風險再度浮現的背景下，黃金進一步反彈似乎難以實現。
"聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要強化了美聯儲9月加息時所伴隨的鷹派基調，大多數與會者仍認為進一步收緊政策是合適的，且幾乎所有人都認為會議期間通脹風險偏向上行,"西太平洋銀行（Westpac）分析師解釋道。
在隔夜回撤之後，基準10年期美國國債收益率已重新回到5.30%上方，油價則停止下跌趨勢，交易員正在評估最新的地緣政治消息。
據Axios報道，五角大樓幾天前已要求美國中央司令部（CENTCOM）完成恢復在伊朗重大作戰行動的準備工作。與此同時，也門局勢升級，親伊朗的胡塞武裝與沙特支持的政府軍之間的衝突加劇。
不過，黃金交易員很可能會繼續關注任何美伊方面的進展，同時為美國每週初請失業金人數數據以及多位美聯儲官員的講話做好準備。
美國國債收益率、油價走勢以及地緣政治動態將繼續讓黃金隨之起舞。\
隨著 CTA 在新興牛市中賣出，黃金底部料將守穩
道明證券（TD Securities）表示，貴金屬已面臨"沉重的拋售壓力，CTA 正在賣出黃金、白銀和鉑金"，原因是飆升的實際利率和更堅挺的美元拖累了整個貴金屬板塊。儘管如此，該行認為，"來自自由裁量交易員、ETF 和央行的持續買盤共同為黃金提供了強勁支撐"，任何疲軟都可能"尤其會引發黃金強勁的逢低買入衝動，因為長期驅動因素和資金流仍然具有支撐作用"。
道明證券強調，這些資金流的"驅動因素包括地緣政治風險、財政擔憂、美元貶值、去美元化以及滯脹擔憂"，因此預計"在面對飆升的實際利率時，市場的買入意願將更具持續性，並最終保持堅挺"。在此背景下，策略師總結稱，"我們繼續認為，黃金正為進一步脫離實際利率，並在 2027 年前開啟新一輪牛市奠定基礎"。
金價技術分析：日線圖
在日線圖上，黃金/美元交投於 4,132.92 美元，因現貨價格仍低於 50 日簡單移動平均線（SMA）4,332.14 美元、100 日 SMA 4,263.22 美元以及 200 日 SMA 4,529.91 美元，短期偏向仍為看跌。這些關鍵均線聚集在價格上方，表明反彈仍面臨脆弱性，而相對強弱指數（14）在 40 附近偏向看跌，但尚未進入超賣區域，暗示賣方仍掌控局面，但尚未顯現衰竭跡象。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 附近的 4,263.22 美元，隨後是 50 日 SMA 4,332.14 美元，更遠的阻力位在 200 日 SMA 附近的 4,529.91 美元。下行方面，已被跌破的上升趨勢支撐線目前構成 3,999.19 美元附近的結構性底部，而若明確跌破該區域，可能為黃金開啟更深度的回調階段。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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