亞洲股市反彈，受晶片相關利好、中國支持及日本內閣「重磅」支出計劃推動

亞洲市場更新：受晶片相關股、中國支持及日本內閣"骨幹"支出計劃提振，亞洲股市反彈；美國繼續對加拿大徵收關稅；甲骨文面臨威斯康星州數據中心額外70億美元費用；美伊衝突持續進入第十個夜晚。

總體趨勢與發展

- 日經指數假期後上漲2.6%，而波動的韓國綜合指數帶動亞洲整體上漲4.0%，因晶片相關股強勁上漲（Advantest上漲6%，Hynix上漲5%，Samsung上漲6.5%），該晶片及存儲製造商繼續推進其機器人部門發展計劃，該部門將直接向CEO彙報，並在美國、中國和日本設有研發基地。

- 這一利好情緒傳導至美國，納斯達克期貨從美國交易時段低點反彈1%，幾乎回到高點。

- 日本內閣如預期批准了其"骨幹"（Honebuto）經濟框架政策文件。確認了日本央行（BOJ）在貨幣政策上的自主權，但推遲了消費稅決定。日本收益率曲線中段和長期部分略有陡峭化。

- 繼昨日頭條新聞之後，中國存儲製造商長江存儲（CXMT）將於7月27日進行重磅IPO（可能是自2010年以來中國最大規模的IPO），而智譜/Z.AI在過去5個交易日內下跌50%，今日反彈25%，計劃建設一個僅使用中國晶片的1GW數據中心，同時中國當局全力以赴維持其科技市場的活力，儘管近期波動顯著。

- 中國證監會（CSRC）昨晚討論了提升上市公司分紅比例，國家發展改革委（NDRC）呼籲加快發展民營經濟及服務業。除口頭承諾外，推出了具體的國家支持資本注入和公司行動以穩定市場。國家支持的投資者週一注入約600億元人民幣（約90億美元）積極買入股票，增強市場流動性。同時，多家公司及重要國企（如中國中車和國家電投）明確宣布了增持股權、回購股份和派發股息的方案。主要國內基金管理機構如博時基金宣布將直接投資自有資本於其股票基金。證監會對利用人工智能進行市場操縱的企業採取嚴厲立場，並警告企業不要借助"科技炒作"進行選股。證監會還詳細說明了上市公司再融資指引的修訂草案，允許通過一次註冊進行多次私募，以幫助企業更快籌資並減少市場衝擊。

- 在美加墨協定（USMCA）貿易方面，白宮落實了近期特朗普關於加拿大野火的威脅，計劃在30天內對部分加拿大商品加徵50%的額外關稅，理由是涉嫌貿易歧視。

- 白宮對人工智能採取輕度監管，特朗普總統發布行政命令稱，美國公司可託管中國AI模型，前提是能保證安全並承擔違規責任。[這與OpenAI、Anthropic和SpaceXAI高層近期的表態一致，即AI行業應更好地自我監管，以避免政府出台笨重且反應遲緩的規制措施。]

- 甲骨文公司因標普評級為BBB-，可能面臨威斯康星州公共服務委員會要求其為數據中心提供70億美元擔保金，以保護居民免受電費上漲影響。此舉可能使甲骨文每年額外支出超過1億美元。這種情況可能在其他對數據中心日益不友好的州重複出現，成為一個政治敏感問題。

- 美軍連續第十晚對伊朗軍事目標發動猛烈攻擊，但原油價格較週一開盤的跳空高位略有回落，據報導雙方提議進行為期10天的停火，試圖恢復伊朗-美國臨時協議。

- 也正值也門胡塞武裝宣布對沙特在紅海實施"海上航行禁令"，但沙特領導的也門聯軍表示將以"武力"回應巴布·艾爾曼德海峽對船隻的威脅。

- 韓國7月前20天出口數據再次顯示晶片出口強勁，同比增長181%。

- 新西蘭第二季度CPI略高於預期，但非貿易品價格符合預期（即剔除油價和供應衝擊引發的價格上漲）。新西蘭儲備銀行（RBNZ）第二季度部門因素通脹指數與第一季度持平，分析師指出，RBNZ在本月初三年多來首次加息後仍有一定操作空間。

- 在中菲緊張局勢升級之際，菲律賓水域第二托馬斯淺灘再次發生衝突，導致一艘船隻受損和一名菲律賓水手受傷。美國國務卿馬可·魯比奧現正前往馬尼拉，參加東盟部長級後會議、東亞峰會外長會議及東盟地區論壇外長會議。

- 英國國防大臣約翰·希利意外辭職後被任命為英國財政大臣，令金融市場大感意外，市場此前普遍預期沙巴娜·馬哈茂德將出任該職（預測市場對馬哈茂德的支持率高達92%），導致政府借貸成本升至兩個月高點，英鎊走弱。儘管希利被視為穩健人選，但與市場預期的財政保守派馬哈茂德相比，他在宏觀經濟策略上仍屬未知數。新任首相安迪·伯納姆和希利迅速向投資者保證政府將遵守財政規則，但市場在其即將發布的秋季預算前仍保持謹慎。[伯納姆首相將於今日晚些時候公布生活成本應對措施。]

- 美國股指期貨在亞洲交易時段上漲0.4%至0.9%。

展望（以亞洲時區為主）

- 7月22日星期三：韓國6月PPI，日本6月貿易差額，英國6月CPI及PPI，印度尼西亞利率決議。

- 7月23日星期四：韓國第二季度初值GDP，澳大利亞6月就業，新加坡6月CPI，台灣6月工業產出，（當晚歐元區利率決議，歐元區7月初值消費者信心指數）。

- 7月24日星期五：全球7月初值PMI，日本6月CPI，英國6月零售銷售，（當晚美國7月初值標普PMI，美國6月新屋銷售）。

本週亞洲假期

- 7月20日星期一：日本。

頭條新聞/經濟數據

澳大利亞/新西蘭

-(澳大利亞) ASX 200開盤下跌0.5%，報8,752點。

-(新西蘭) 新西蘭第二季度CPI環比增長1.5%，預期1.4%；同比增長4.1%，預期4.0%；貿易品CPI環比增長2.7%，預期2.5%；非貿易品CPI環比增長0.6%，符合預期；汽油價格上漲占年度4.1%漲幅近四分之一；汽油和柴油合計占季度1.5%漲幅近三分之二。

-(新西蘭) 新西蘭儲備銀行（RBNZ）第二季度部門因素模型通脹指數同比增長2.7%，與前值持平。

-(澳大利亞) 澳大利亞外交部長王毅：主要戰略關係是與美國，但並非唯一；澳大利亞也必須與中國接觸，中國太重要了，不能忽視。

-(澳大利亞) 澳大利亞ANZ羅伊摩根每週消費者信心指數：75.6，前值75.3。

-(新西蘭) 新西蘭財政部長威利斯：全球油價上漲令人"不歡迎"，預計將影響國內油價——在惠靈頓對記者表示。

-(新西蘭) 新西蘭外交部長溫斯頓·彼得斯：新西蘭與菲律賓建立全面夥伴關係。

中國/香港

-(中國) 上證指數開盤上漲0.4%，報3,812點；(香港) 恆生指數開盤"變化不大"，報25,151點。

-(中國) 中國股市支持力度加快[繼週一證監會公告]——上海證券報。

-(中國) 後續報導：中國考慮加強對AI模型和晶片的出口管制——《金融時報》。

-(中國) 國家發展改革委呼籲加快發展民營經濟，釋放服務業潛力[歐市收盤]。

-(中國) 中國海警：週二允許菲律賓方面轉移南海擱淺軍艦上的受傷人員。

-(中國) 上海證券報稱中國有空間在第三季度降息，包括降低存款準備金率。

-(中國) 違約中國公司[武漢當代科技產業]債權人獲得機會處置更多資產——美國財經媒體報導。

-(香港) 2513.HK 智譜科技股價在香港上漲最高達19%，該AI模型製造商完成了僅使用中國製造晶片建設的數據中心；智譜作為GLM的創造者，剛剛上線了一個1GW數據中心，完全使用中國晶片訓練下一代GLM模型，無需Nvidia晶片。

-(中國) 中國人民銀行設定人民幣中間價為6.7917，前值6.7948。

-(中國) 中國人民銀行公開市場操作：7天逆回購淨賣出2530億元人民幣；淨投放170億元人民幣，前值淨投放1750億元人民幣。

日本

-(日本) 日經225指數重新開盤上漲0.4%，報64,359點。

-(日本) 日本內閣批准其"骨幹"（Honebuto）經濟框架政策文件，確認日本央行自主權，但未作消費稅決定。

-(日本) 日本防衛大臣小泉稱中國和俄羅斯海軍在日本專屬經濟區內進行演習——媒體報導[歐市收盤]。

-(日本) 日本首相高市早苗：將以財政可持續性為重指導經濟和財政政策，需維護市場信任。

-(日本) 日本年金投資基金（GPIF）將首次向日本本土私募股權基金投資200億日元——聲明。

-(日本) 日本內閣官房長官木原誠二：新政府將加強與英國關係。

-(日本) 日本經濟產業大臣木內均：對每日匯率走勢和收益率前景發表謹慎評論。

-(日本) 日本6月東京公寓銷售同比下降4.7%，前值增長12.3%。

-(日本) 日本公平交易委員會考慮加強對IT巨頭的中小企業保護——《讀賣新聞》。

-(JP) 日本衛生部長上野：我們關注GPIF（養老基金）對市場的長期影響。

-(JP) 日本貿易部長赤澤：對沙特海軍封鎖存在許多未知因素；中東局勢惡化令人擔憂。

韓國

-(KR) 韓國綜合股價指數開盤上漲0.6%，報6,554點。

-(KR) 韓國副財政部長文智成（外匯主管）：韓元可能進一步走強；韓國央行加息以穩定外匯市場；韓元仍弱於基本面。

-(KR) 韓國7月1-20日出口同比增長52.3%，前值60.4%；進口同比增長20.0%，前值23.2%；晶片出口同比增長180.6%。

-(KR) 韓國總統李：重申美元兌韓元匯率徘徊在1,500-1,600韓元/美元之間令人感到奇怪——內閣會議。

-(KR) 韓國交易所啟動"邊車"機制，因綜合股價指數期貨上漲超過5%，程序化交易暫停五分鐘。

-(KR) 韓國法院撤銷終止Homeplus重組程序的決定——媒體報導。

其他亞洲

-(PH) 美國國務院就中國與菲律賓海軍發布聲明。

-(PH) 菲律賓外交部長：對中東局勢發展表示嚴重關切。

-(TW) 台灣經濟部長龔明鑫：台灣2026年GDP增長可能超過10%——在一場活動中發言。

-(ID) 印度尼西亞議長：印尼議會通過國際金融中心（IFC）法案成為法律。

-(IN) 印度藥品監管局（CDSCO）：批准印度首個登革熱疫苗。

北美

-(US) 美國總統特朗普簽署關於鋁進口的行政命令；將採取進一步行動調整鋁進口至美國的數量 [美國市場收盤]。

-(US) 白宮曾考慮實施行政命令，規定美國公司僅能託管中國模型，前提是能保證安全並承擔違規責任；消息人士稱領先的人工智能實驗室或其盟友每3-5個月向政府提出禁止開源模型的建議——Axios報導 [美國市場收盤]。

-(CA) 美國白宮：將對某些加拿大商品加徵額外50%關稅，因涉嫌貿易歧視，30天後生效。

-(CA) 加拿大總理卡尼就美國擬加徵關稅發表聲明；加拿大準備積極與美國溝通解決問題。

-(US) 美國總統特朗普簽署保障關鍵礦產國防供應鏈的行政命令；威脅防務公司若未能替換外國高風險供應將失去合同 [美國市場收盤]。

-(US) 特朗普總統：我與英國新首相安迪·伯納姆進行了非常好的對話。我們討論了許多議題，包括我們與英國的卓越關係。——Truth Social發布。

-(US) 據《金融時報》報導，甲骨文公司面臨威斯康星州公共服務委員會要求其威斯康星數據中心支付70億美元擔保金的賬單——更新。

-(US) 白宮新聞秘書利維特：尊嚴轉移儀式不再於明天舉行。具體日期和時間仍在敲定中。——X發布。

-(US) 6月領先指標：-0.2%，預期-0.1% [美國市場收盤]。

-(CA) 加拿大6月CPI環比：-0.4%，預期-0.2%；同比：2.8%，預期2.9% [美國市場收盤]。

-(CA) 加拿大安大略省省長：加拿大應對美國實施報復性關稅。

-(DRC) 剛果民主共和國：埃博拉確診病例增至2,423例（此前1,406例），死亡967例（此前438例）——更新。

歐洲

-(UK) 英國首相安迪·伯納姆：將從明天開始公布生活成本措施；措施將有成本估算；我們將引入新的政治模式和經濟模式——首場首相演講 [歐盟市場收盤]。

-(UK) 約翰·希利被任命為英國財政大臣 [美國市場收盤]。

-(UK) 宣布額外部長任命：

-(PT) 葡萄牙6月PPI環比：0.8%，前值1.0%；同比：5.0%，前值5.1% [歐盟市場收盤]。

-(CZ) 捷克央行行長阿萊什·米赫爾警告不要過早加入歐元區——《金融時報》報導。

中東

-(IR) 美國國務院因中東"緊張局勢升級"向美國公民發布"全球警示"——聲明。

-(IR) 據報導，調解方提議10天停火以尋求恢復伊朗-美國臨時協議的途徑——媒體報導 [美國市場收盤]。

-(IR) 五角大樓請求800億美元以幫助支付戰爭費用——美國財經媒體報導。

-(SA) 胡塞武裝宣布自7月20日起對沙特實施"海上航行禁令"（海上禁運）——媒體報導 [歐盟市場收盤]。

-(IR) Axios記者拉維德：特朗普專注於讓伊朗為違反諒解備忘錄及在霍爾木茲海峽持續的恐怖行為付出代價；談判仍在繼續——X發布 [美國市場收盤]。

-(IR) 伊朗媒體報導美國襲擊了伊朗中部霍梅因市的一個工業城——媒體報導 [歐盟市場收盤]。

-(IR) 美國國務院因中東"緊張局勢升級"向美國公民發布"全球警示"——聲明。

-(IR) 中央司令部：美國完成對伊朗的最新打擊——X發布。

-(IR) 內政部長伯格姆：最近與沙特阿拉伯、阿聯酋就管道問題進行了交談——福克斯商業採訪。

-(IR) 伊朗軍隊向科威特阿里夫詹營地發射導彈；伊朗南部查巴哈爾和科納拉克聽到更多爆炸聲——伊朗廣播電視台報導。

-(IR) 英國海事貿易組織收到報告，稱阿曼利馬東北8海里發生事件。

-(IL) 以色列6月失業率：2.9%，前值2.8% [歐盟市場收盤]。

-(IL) 以色列7月12個月CPI預測：1.9%，前值1.8% [歐盟市場收盤]。

截至美國東部時間01:20的水平

日經225指數上漲2.7%；澳大利亞標普200指數下跌0.2%；恆生指數下跌0.1%；上證綜指上漲0.9%；韓國綜合股價指數上漲3.4%。

標普500指數期貨上漲0.4%；納斯達克100指數上漲0.9%；德國DAX指數下跌0.2%；英國富時100指數下跌0.7%。

歐元1.1420-1.1409；日元162.54-162.43；澳元0.7010-0.6993；紐元0.5873-0.5832。

黃金上漲1.1%，報4,051美元/盎司；比特幣上漲2.3%，報65,601美元；WTI原油下跌0.2%，報82.32美元/桶；銅上漲1.2%，報6.4190美元/磅。