金價在美國CPI數據疲軟強化美聯儲降息預期後反彈

• 黃金/美元上漲0.10%至$4,127，此前曾跌至$4,043。
• 美國消費者物價指數（CPI）大致符合預期，但足夠疲軟以鞏固10月降息96%的概率。
• 密歇根大學消費者信心指數疲軟，而10月商業活動略有改善。

黃金價格在週五抹去早前的損失，因美國9月份通脹報告顯示價格上漲，但不會阻止美聯儲（Fed）下週降息。黃金/美元在$4,127交易，此前從日低$4,043反彈，得益於消費者物價指數（CPI）報告略低於預期。該數據大致與預估一致，但未能為美聯儲鷹派提供不放鬆政策的理由。

貴金屬回升至$4,100以上，交易員預期美聯儲將採取鴿派立場

根據Prime Market Terminal利率概率工具，市場預期美聯儲將在10月28-29日會議上降息的概率為96%。

S&P全球數據顯示，10月商業活動加速增長。與此同時，密歇根大學（UoM）消費者信心數據較10月初步讀數惡化。

白宮宣布，美國總統唐納德·特朗普將於下週在韓國會見中國國家主席習近平，因11月1日的關稅截止日期臨近。

地緣政治因素對黃金的影響波動加劇，特朗普對與烏克蘭戰爭相關的俄羅斯實施制裁，目標是石油公司盧克石油和俄羅斯石油。

由於地緣政治和貿易緊張局勢、強勁的中央銀行購買以及對美國降息的預期等因素，貴金屬今年上漲了55%。

每日市場動態：儘管美國國債收益率下降，黃金仍回落

• 貴金屬價格忽視了美元指數（DXY）上漲0.03%至98.94。
• 美國10年期國債收益率下降一個半基點至3.989%。美國實際收益率——與黃金價格呈反向相關——下降近一個半基點至1.689%。
• 截至9月的12個月，美國消費者物價指數（CPI）上漲3%，低於預期的3.1%，但高於8月的2.9%。不包括食品和能源的所有項目指數同比增長3%，比上個月低一個百分點。
• 根據早期"快閃"PMI數據，S&P全球美國商業活動指數在10月加速至"今年迄今第二快"，伴隨2025年迄今新業務的最大增長。
• S&P全球製造業PMI為52.2，高於9月的52.0。服務業指數擴張至55.2，高於9月的54.2，達到三個月高點。
• 密歇根大學表示，其消費者信心指數從初步讀數55.0下調至53.6，低於預期的55.1。對未來一年的通脹預期從9月的4.7%降至4.6%，而五年期預期從上個月的3.7%上升至3.9%。
• 週四，摩根大通透露，預計到2026年第四季度，黃金價格可能達到每盎司$5,055，假設投資者需求和中央銀行購買明年每季度平均約566噸。

技術展望：黃金價格回升至$4,100，買家瞄準$4,200

儘管黃金/美元在$4,100的里程碑下方觸及日低，但黃金價格的上升趨勢仍然完好無損，因XAU/USD跌破20日簡單移動平均線（SMA）$4,056。相對強弱指數（RSI）顯示看漲動能依然存在，但買家需要突破一個關鍵阻力位，才能推動黃金價格上漲。

第一個關鍵阻力位為10月22日的高點$4,161。一旦突破，下一阻力位將是$4,200，之後是$4,250、$4,300和歷史高點$4,380。相反，黃金的第一個支撐位為$4,100，其次是10月8日的高點$4,059。一旦突破，下一目標將是10月22日的低點$4,004。