- 黃金延續從逾兩個月高點的回調，週五早盤測試4300美元。
- 疲弱的美元和下跌的油價未能為黃金提供支撐，獲利了結佔據上風。
- 在確認看漲交叉後，黃金的日線技術形態仍然看漲。
週五早盤，黃金正測試4300美元水平，因回調性下跌已延續至第二天。交易員在建立新的倉位押注前，仍聚焦中東局勢發展、油價走勢以及美國聯邦儲備委員會（Fed）利率預期。
黃金：逢低買盤可能出現
黃金的回調源於獲利了結，此前在市場對美聯儲 9 月加息的疑慮不斷加深後，金價曾一度上漲，尤其是在不及預期的消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據公布之後。
備受關注的核心年率 CPI 也符合預期，7 月上升 2.5%。與此同時，同期核心 CPI 月率上升 0.2%，此前 6 月持平。與此同時，上月最終需求 PPI 持平，此前 6 月數據被修正為下降 0.1%。
溫和的通脹讀數，加上美聯儲政策制定者最近發表的較不鷹派言論，似乎對近期美聯儲加息押注造成了沉重打擊。根據芝商所集團（CME Group）的 FedWatch 工具，市場目前僅定價美聯儲下月加息的概率為 35%，而一週前這一概率約為 55%。
道明證券（TD Securities）表示，利率背景仍對貴金屬有利，美聯儲"很可能維持按兵不動，儘管能源價格上行"，這預計將使"這種黃色金屬在較高區間內獲得良好支撐"。該行認為，穩定的政策與更堅挺的投入成本相結合，應有助於維持黃金近期在這一高位交易區間內的韌性。
黃金回調的主要驅動因素可能是美國 30 年期國債收益率飆升，以及美國與伊朗圍繞霍爾木茲海峽的地緣政治緊張局勢。
週四晚些時候，在美國政府月度拍賣之後，美國 30 年期國債收益率突破 5.2%，升至 2001 年以來的最高水平。
與此同時，阿拉伯聯合酋長國（UAE）週四報告稱，伊朗在兩艘船隻通過霍爾木茲海峽時對其發動了襲擊，而伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）高級官員侯賽因-塔埃布（Hossein Taeb）重申，霍爾木茲海峽"處於伊朗的控制和管理之下"。
美國財政部長斯科特-貝森特週五早些時候警告稱，華盛頓將對伊朗採取"前所未見"的措施。
儘管如此，隨著在黯淡的全球需求前景下，油價已連續三天下跌，黃金很可能吸引逢低買盤。美聯儲加息預期減弱也將繼續為買家提供支撐，日線圖上的看漲技術形態亦如此。
支撐黃金的另一個因素是路透社的一篇報導，該報導稱："委內瑞拉當局計劃把重點放在重建工作以及收回存放在英格蘭銀行地下金庫中、估計價值40億美元的黃金儲備上。"
隨著多事的一週接近尾聲，市場焦點現在將轉向密歇根大學（UoM）初步消費者信心和通脹預期數據。
黃金價格技術分析：日線圖
日線圖上，XAU/USD 交投於 4,315.03 美元。只要價格保持在 21 日和 50 日簡單移動平均線（SMA）4,164.38 美元和 4,145.23 美元上方，同時仍受制於 100 日 SMA 4,386.28 美元下方，金屬價格就在其短期需求支撐與中期上方供應之間盤整。14 日相對強弱指數（RSI）位於 58.78，偏向看漲但未進入超買區域，表明在更廣泛趨勢仍位於 200 日 SMA 4,504.32 美元下方、整體基調保持中性的情況下，價格仍存在溫和上行壓力。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 4,386.28 美元，隨後是由接近 4,504.32 美元的 200 日 SMA 所定義的更長期阻力。下行方面，直接支撐位於 21 日 SMA 4,164.38 美元，緊隨其後的是 50 日 SMA 4,145.23 美元；若要重新開啟更深度的回調階段，這一短期支撐帶需要被跌破。
（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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